您的当前位置:华讯首页 > 最热板块 > 正文

中美贸易新格局促市场加快开放 :商业银行的应对策略

来源:华股财经 编辑:华股编辑 时间:2019年04月09日 12:20:23

原标题:中美贸易新格局促市场加快开放 :商业银行的应对策略

内容提要

当前,金融领域已成为中美贸易争端重要战场。中美贸易谈判结果表明中国将大幅度放宽金融业机构市场准入条件。为有效应对银行业开放带来的冲击,国内银行应进一步推进市场化改革、加强海外分支机构管理,同时进一步深化与境外一流金融机构合作。

一、中美贸易格局及变化趋势

中美两国作为世界上最大的两个经济体,经济总量遥遥领先于其他国家,贡献的进出口贸易总额也显著高于其他经济体。因此,从总量来看,中美两国之间的贸易格局对于全球贸易形势的形成和变化有着非常重要的影响。

从历史来看,中美两国贸易格局受中美政治关系影响明显,呈现周期性变化。中美两国进出口额中长期呈现增长态势,短期内存在周期性波动,且中国的进出口额波动幅度明显高于美国。

在奥巴马政府执政期间,中美两国贸易格局总体比较平和。随着特朗普执掌美国政府,推行一系列“美国优先”政策,中美两国之间的贸易摩擦不断上升,经贸关系趋于紧张。尽管中美贸易摩擦古已有之,但在当前新形势下,中美贸易摩擦呈现以下四个新特点。

一是中美贸易形势中短期内仍将趋于严峻。

从中美贸易摩擦的演变周期来看,在同一个美国总统执政期间,均存在中美经贸关系的紧张和缓和期。尽管当前中美贸易谈判取得阶段性成果,但从当前中美两国所处发展阶段及特朗普政府贸易政策导向来看,中美经贸关系在中短期内难以出现明显持续的缓解迹象,贸易形势仍趋于严峻。

二是中美贸易摩擦范围不断扩大,争端产品由制造业向高端制造业转变。

经过多年发展,中美两国之间的贸易范围不断扩大,贸易产品种类从初级矿产品发展至高附加值的科技类产品,贸易金额大幅增加。在此基础上,中美之间的贸易摩擦影响范围持续扩大。

主要体现为:贸易争端产品从最初的金属、矿产、一般制造业等逐渐蔓延到农业、化学医药、钢铁,再到信息技术、机器人、新能源等高端制造产业,涉及的贸易金额也呈快速增长趋势。

三是金融领域成为中美贸易摩擦新焦点。

作为金融大国,中国在汇率、金融市场开放等问题上持续受到美国刁难,这也是当前中美贸易摩擦的重要新焦点。

从历史来看,美国曾联合欧洲等国胁迫日本签订广场协议,导致日元兑美元大幅升值和国内资产泡沫,泡面破裂后经济长期陷入萧条。而从当前中美贸易谈判形势来看,美国对于人民币汇率和开放国内金融市场的要求愈来愈强烈,施压力度持续加大。

四是全球贸易保护主义迅速抬头。

中美贸易作为全球贸易体系中最重要组成部分,其贸易关系是全球贸易体系的重要风向标,中美贸易摩擦形势趋于严峻,全球贸易保护主义伺机升温。

此外,在美国利益至上的前提下,美国与欧盟、加拿大、墨西哥等国家均发生贸易争端,全球贸易形势进一步恶化。贸易争端事件的频繁发生,促使全球贸易保护主义迅速抬头,区域间贸易摩擦概率持续提升。

二、中美贸易新格局对国内商业银行的影响

1.国内银行业对外资开放步伐加快,盈利空间中短期内将进一步受到压缩

如前所述,金融领域已成为中美贸易争端重要战场。

银行作为国内金融领域最重要的部分,在以往的发展过程中,通常被称为“躺着赚钱”。在国内利率市场化推进过程中,随着银行同质化竞争加剧以及金融科技企业的崛起,银行的盈利能力受到较大冲击。总体来看,银行的营业收入主要来源于净息差和中间收入,而净息差收入占比远高于中间收入。

当前,中美贸易谈判结果已表明中国将大幅度放宽金融业机构市场准入条件。2018年,国内已放宽或取消银行、证券、基金等外资持股限制,金融市场实现进一步对外开放。在此背景下,外资对国内银行业的参与度将不断提高,对国内银行产生的竞争压力持续加大,从而将在中短期内继续对银行的盈利能力产生较大冲击。

2.经济增长面临的不确定性增强,信贷风险管理难度增加

近年来,国内经济处于下行周期,经济增长动能有所下降。尤其是2015年以来伴随严监管、去杠杆政策的实施,市场信用有所紧缩,民营企业融资难、融资贵问题有所凸显,企业现金流压力加剧,债务违约风险事件频发。

同时,国内经济面临的外部环境有所恶化。在当前中美贸易格局下,中国的出口将持续面临下行压力,经济增长不确定性进一步加大。在这样的背景下,企业发生债务违约的可能性进一步提升,银行不良贷款发生率也会直接增加,信贷风险管理难度加大。

3.境外分行受到的属地监管进一步强化,境外经营不确定性有所提升

经过多年国际化战略的推进,国内银行已初步形成规模较大、结构完善的海外业务集群,主要分布在欧美等发达国家,而该区域往往受美国所主导,这一定程度上增加了中美贸易形势变化对境外分行的影响力。

在当前中美贸易格局下,中美贸易形势大概率将反复,进而加剧我国所面临的外部经营压力。国内银行的境外分支机构,尤其是处于主要贸易争端国家的分支机构将面临着更大的经营阻力和属地监管压力。

此外,国内银行境外分支机构的业务通常来源于国内企业在境外的业务,在当前中美贸易格局下,境外相关业务发展面临的不确定性上升,这将进一步对国内银行境外业务产生明显影响。

三、商业银行的应对策略

1.进一步推进国内银行市场化改革,深化金融科技发展

近年来,国内银行改革取得了明显成就,但总体来看,当前国内银行在公司治理架构、产品服务创新、风险防控、服务实体经济等方面仍然存在较多不足。

在当前中美贸易格局下,国内银行业开放步伐将逐渐加快,外资参与度大幅提升。为有效应对外资银行带来的冲击,国内银行应进一步推进市场化改革,优化内部激励考核机制,降本增效,全面提升经营管理效率。

同时,还应通过加强与金融科技企业的合作,深化金融科技技术的发展与运用,提升银行获客能力;通过运用大数据工具,强化对客户风险的前瞻性识别、防控。

2.加强海外分支机构管理,防范监管合规和业务结构风险

21世纪以来,在国际化经营战略持续推进过程中,银行境外分支机构数量和资产规模得以迅速增加。在贸易保护主义持续升级的背景下,国内银行境外分支机构受到的属地监管压力将持续加剧,境外业务面临的挑战不断上升。

所以,应持续加强对境外分支机构的全面管理,始终坚持稳健合规的境外经营理念,加强境外监管政策学习,强化与属地监管层和金融机构的沟通、合作,进而快速适应境外金融环境;同时,立足于当地政治经济环境,深耕当地公司和零售客户,借助已有客户业务资源,拓展营销上下游客户。

3.进一步深化与境外一流金融机构合作,稳步推进境外金融业务发展

多年以来,在监管层的大力倡导下,境内银行开始积极引入境外战略投资者。目前,国内大中型商业银行已基本实现引入境外战略投资者,例如中信银行引入西班牙对外银行,初步实现与境外一流商业银行的战略合作。

但当前境内银行与境外金融机构的合作主要集中于战略层面,对于业务、人员、组织结构之间的交流与合作仍比较缺乏;同时,当前合作主要体现在境外机构投资境内银行,而境内银行对境外金融机构的投资则明显不足。

在当前中美贸易格局下,为更好应对全球金融竞争格局,国内银行应继续深化与境外一流金融机构的交流与合作;同时,境内银行应持续施行走出去战略,并加强对境外金融机构的投资、布局。

作者:徐冕,中国光大银行总行资产负债管理部

责任编辑:

上一篇:4. 参评
下一篇:没有了

相关推荐:

栏目分类


华股财经所载文章、数据仅供参考,风险自负。

提示:华股财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。

华股财经为深圳市大赢家网络有限公司旗下财经网站 All Rights Reserved 版权所有 复制必究,客服QQ:2491324951