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【光大纺服|行业周报】12月进口瑞士表同降10%,19年棉花意向种植面积同增0.6%

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2019年02月03日 17:39:00

原标题:【光大纺服|行业周报】12月进口瑞士表同降10%,19年棉花意向种植面积同增0.6%

2019.2.2

【特别声明】

◆周行情回顾及观点

上周上证综指、深证成指、沪深300分别涨0.63%、1.17%、1.98%,纺织服装板块跌2.27%,其中纺织板块跌2.13%、服装板块跌2.37%。

据瑞士钟表工业联合会官网,12月瑞士手表出口中国(不含香港)金额为1.41亿瑞士法郎、同比降10.07%、增速同比去年放缓22.30PCT,延续11月以来同比放缓态势;2018年1~12月瑞士手表出口中国(不含香港)金额为17.17亿瑞士法郎、同比增11.70%、较前一年放缓7.11PCT。2018年瑞士钟表出口我国数据呈现一定放缓、反映我国高端消费出现疲软、与当前终端零售总体大环境相符。

据国家棉花市场监测系统调查数据显示,2019年国内棉花意向种植面积4930.9万亩,同比增幅为0.6%;1月国家棉花市场监测系统未调整国内棉花产销存预测,2018/19年度我国棉花供需仍存缺口、约200万吨左右,供需格局偏紧;短期新棉上市、中美贸易摩擦影响下游接单积极性等影响棉价表现,近期棉价平稳、在15400~15700元/吨波动,关注3月左右重要事件(中美贸易谈判结果、19年国储棉轮入/出安排以及棉花种植面积)。

LVMH 2018财报显示中国业绩未放缓, LV、Dior强劲表现助力全年营业利润破百亿欧元;Ferragamo 2018全年销售额同比下滑3.4%,中国市场表现依旧亮眼;山东如意控股的法国时尚集团SMCP 2018财年全年销售额首次突破10亿欧元;H&M重新赢得中国市场。

投融资:梦洁股份拟2.21元/股向7名激励对象授予160万股限制性股票、无预留,以2016年为基数,2019/2020年净利增速不低于100%/150%,占0.21%;开润股份全资子公司滁州米润科技向全资孙公司Korrun增资2979万美元;美邦服饰拟定增募集不超15亿元投资品牌升级与产品供应链转型项目等。

2018年业绩预告:太平鸟预计2018年归母净利5.6亿元,同增23%;梦洁股份修正归母净利9227.47~11790.65万元,同增80%~130%;御家汇预计归母净利1.11~1.58亿元,同减0%~30%;开润股份预计归母净利1.7~1.8亿元,同增27.43%~34.92%;健盛集团预计归母净利1.97~2.41亿元,同增50%~90%。

其他:星期六发行股份及现金收购遥望网络88.56%股权并募集配套资金获证监会核准批复。

328级棉现货15502元/吨(+0.03%);美棉CotlookA 83.70美分/磅(+0.84%);粘胶短纤13400元/吨(+0.37%);涤纶短纤8883.33元/吨(+0.00%);长绒棉25500元/吨(+0.39%);内外棉价差332元/吨(41.88%)。

上周上证综指、深证成指、沪深300分别涨0.63%、1.17%、1.98%,纺织服装板块跌2.27%,其中纺织板块跌2.13%、服装板块跌2.37%。个股方面,诺邦股份、步森股份、三夫户外等涨幅居前,天首发展、日播时尚、棒杰股份等跌幅居前。

2018年12月瑞士手表出口中国同比降10.1%,增速自11月以来连续同比大幅下滑

据瑞士钟表工业联合会官网,2018年12月瑞士手表出口中国(不含香港)金额为1.41亿瑞士法郎、同比降10.07%、增速同比去年放缓22.30PCT,延续11月以来同比放缓态势;2018年1~12月瑞士手表出口中国(不含香港)金额为17.17亿瑞士法郎、同比增11.70%、较前一年放缓7.11PCT。

自2016Q4以来,瑞士手表出口至中国(不含香港)金额恢复正向增长,2016 年累计同比降3.24%、2017年累计同比增18.81%,进入2018年在高基数背景下部分月份增速有所放缓,维持在个位数增速或是出现同比下降,8~10月在前年低基数效应下增速恢复至双位数、进入11、12月增速再现放缓。

瑞士钟表出口我国数据在一定程度上反映我国高端消费水平,2018年瑞士钟表出口我国数据呈现一定放缓、反映我国高端消费出现疲软、与当前终端零售总体大环境相符。

2019年国内棉花意向种植面积同比增0.6%

据国家棉花市场监测系统调查数据显示,2019年国内棉花意向种植面积4930.9万亩,同比增幅为0.6%,其中新疆棉花种植面积为3572.8万亩,同比增幅为3.3%。

1月国家棉花市场监测系统未调整国内棉花产销存预测。总体来看,2018/19年度我国棉花供需仍存缺口184万吨,该部分缺口主要由国储棉轮出及进口棉补给,当前国储棉库存水平较低、补充供给能力下降,进口棉花采用配额制度、当前仍未能完全满足供需缺口。长期看我国棉花供需格局偏紧。

在棉花供需格局偏紧预期影响下,2018年5月我国棉花现货价格上涨、当月累计上涨7.51%,而后受中美贸易摩擦影响下游接单积极性及9月新棉上市供给增加而有所回落,进入9月棉价持续小幅下跌,进入11月棉花现货价格总体平稳、且延续至2019年1月,在15400~15700元/吨波动。后续棉价变化需关注后续3月重要时间节点(中美贸易谈判结果、19年国储棉轮入轮出安排以及棉花种植面积数据等关键事件)。

LVMH 2018财报显示中国奢侈品消费没放缓,就是花钱更多在国内了!LV、Dior强劲表现助力全年营业利润破百亿欧元(华丽志2019/1/30)

法国奢侈品巨头LVMH集团于本周三发布了2018财年全年业绩报告,受时装和皮具部门的强劲表现推动,营业利润同比增长21%至100亿欧元。第四季度销售额同比有机增长10%,中国市场表现尤为突出。这份不错的成绩单缓解了业内人士对中国奢侈品市场增长放缓的担忧。

消息发布后,截至1月29日法国股市收盘时,LVMH 股价较前一日上涨0.43%至每股259.75欧元。LVMH集团股价去年全年累计上涨了5.2%,同期标准普尔全球奢侈品指数(S&P Global Luxury Index)下跌了13%。

截至2018年12月31日,LVMH 2018财年核心财务数据如下:

1)销售额同比增长10%至468亿欧元,同比有机增长11%;2)剔除2017年底关闭香港国际机场 DFS 精品免税购物店的影响,全年销售额同比有机增长12%,第四季度销售额同比有机增长10%,中国市场表现尤为突出;3)营业利润同比大增21%,至100亿欧元;4)营业利润率增长1.9个百分点至21.4%;5)净利润同比增长18%,至64亿欧元;6)自由现金流同比增长16%,至55亿欧元;7)2018年12月底的资产负债率为16.2%。

LVMH 集团董事会主席兼首席执行官Bernard Arnault表示:“无论是销售额还是利润方面,2018财年都是LVMH集团创纪录的一年。特别是我们的营业利润超过了100亿欧元。我们品牌的吸引力,产品的创造力和质量,为客户提供的独特体验,以及我们团队的才能和承诺都是集团的优势,并再次发挥了作用。”

分析师认为,LVMH集团时装和皮具部门的强劲表现有助于提振投资情绪。RBC(加拿大皇家银行)分析师Rogerio Fujimori表示:“Louis Vuitton 和Dior等核心品牌市场份额的增长,促使LVMH 集团最大且利润最高的时装和皮具部门取得了令人惊讶的有机增长,这应该足以推动其股价走高。”

Bernard Arnault特别提到了LVMH 集团产品的受欢迎程度,“在数据中可以看到,我们的产品当前非常受欢迎,需求日益增长。相较前几个季度,亚洲市场,特别是中国市场的增速明显。”

LVMH集团及其竞争对手,包括法国开云集团(Kering),在过去两年产品销量的增长很大程度上依托于中国年轻中产阶级购物者对奢侈品不断增长的需求。然而,中国消费者的购物模式也正在发生变化:由于奢侈品进口税减少和人民币汇率波动,在中国大陆本土市场购买奢侈品变得更具吸引力,中国香港等一些热门的奢侈品旅游购物城市的地位受到了威胁。与此同时,投资者对于中国经济增长降温和消费者财富紧缩也忧心忡忡。

LVMH集团首席财务官Jean-Jacques Guiony指出:“对比第三季度和第四季度,Louis Vuitton品牌中国消费者(表现出的购买力)并没有发生太多改变。不过,中国消费者在中国大陆的购买量更多,而在热门旅游市场的购买量减少。Dior的表现也符合类似的趋势。”

Bernard Arnault表示:“2019财年的开局不错。LVMH以谨慎乐观的态度展望2019年,并再次确立了加强其在奢侈品领域全球领导地位的目标。”他谈到:“在不确定的地缘政治和汇率波动的背景下,LVMH有能力在2019年继续保持其所有业务集团的增长势头。集团在战略层面将继续强化创新、投资和可持续发展,专注于旗下品牌的发展,注重产品质量和分销渠道。我们可以依靠我们品牌的吸引力和我们团队的敏捷性,再次在2019年加强我们在精品领域的领导地位。”

在将于2019年4月18日召开的年度股东大会上,LVMH将提出派发每股6欧元的股息,同比增幅为20%。去年12月6日派发每股2欧元的中期股息,余下的每股4欧元股息将于2019年4月29日兑付。

Ferragamo 2018全年销售额同比下滑3.4% ,中国市场表现依旧亮眼(华丽志2019/1/30)

1月29日,意大利奢侈品制造商Salvatore Ferragamo公布了2018财年初步财务数据。受到不利汇率、战略改革引起的批发渠道疲软及核心鞋履业务销售不佳的影响,销售额同比下滑3.4% 至13.47亿欧元。

截止至2018年12月31日,Salvatore Ferragamo的销售额同比下滑3.4% 至13.47亿欧元,按不变汇率计算同比下滑1.7%,去年同期为13.93亿欧元。过去一年里,Salvatore Ferragamo的股价累计下跌了25.2%。

按渠道:1)零售渠道销售额同比下滑3%至8.78亿欧元,占总销售额65.2%,可比门店销售额同比下滑1.4%;批发渠道销售额同比下滑3.8%至4.78亿欧元,占总销售额33.2%,主要由出清库存及战略改革引起。

截止至2018年12月31日,Salvatore Ferragamo在全球共有672家零售店,其中409家为直营门店,263家为第三方经营门店。不过中国市场在第四季度表现亮眼,尽管大环境整体不利,但零售渠道依然取得了不错的增长。

按地区:1)日本以外的亚太地区销售额同比下滑1%至5.06亿欧元,按不变汇率计算,销售额同比增加0.8%,占总销售额37.5%。大中华地区业绩亮眼,第四季度销售额同比增长7.6%,但第四季度东南亚其他市场的销售状况不佳对整体的销售造成了影响;2)欧洲、中东及非洲气度销售额同比下降6.1% 至3.3亿欧元,占总销售额的24.5%。下半年战略改革导致物流时间增加,对中东的批发渠道造成了影响;3)北美地区销售额同比下滑5.4%至3.16亿欧元,按不变汇率计算同比下滑2.4%,占总销售额的23.4%,主要是由于百货公司整体销售疲软带来的影响;4)日本市场销售额同比下滑0.4%至1.19亿欧元,占总销售额的8.8%。零售门店表现良好,但战略改革对批发业务造成了影响;5)拉丁美洲地区销售额同比下滑2.3% 至7660万欧元,按不变汇率计算同比增长3.8%,零售渠道表现良好。

Salvatore Ferragamo 将于3月12日发布2018财年的完整财务数据。

山东如意控股的法国时尚集团SMCP,2018财年全年销售额首次突破10亿欧元(华丽志2019/1/29)

山东如意控股的法国时尚集团 SMCP(Sandro、Maje、Claudie Pierlot 等时尚品牌的母公司)公布2018财年全年业绩报告,尽管法国本土业务面临挑战,但全年销售额首次突破10亿欧元。

消息传出后,在周一早盘交易中,在巴黎上市的SMCP股价上涨4%,但随后下滑,截至收盘时,其股价较前一交易日下跌5.3%至每股15.56欧元。周二开盘后,股价有所反弹,截止本文发稿,比前一交易日上涨了3%以上。

截止至2018年12月31日的第四季度,SMCP销售额同比增长7.9%至2.76亿欧元,按不变汇率计同比增长8.1%,去年同期为2.56亿欧元。

整个2018财年,SMCP核心财务数据如下:1)销售额同比增长11.5%至10.17亿欧元,按不变汇率计同比增长13%,去年同期为9.12亿欧元;2)数字渠道销售额占总销售额的14.7%,同比增加2.6个百分点;3)公司在全年开设了134家新门店,其中102家是直营店,超过了年度目标。

按品牌:1)Sandro销售额同比增长9.7%至5亿欧元,按不变汇率计,同比增长11.4%,去年同期为4.56亿欧元;2)Maje销售额同比增长14.1%至3.91亿欧元,按不变汇率计,同比增长15.9%,去年同期为3.43亿欧元;3)Claudie Pierlot销售额同比增长11.5%至1.02亿欧元,按不变汇率计,同比增长13%,去年同期为9124万欧元。

Daniel Lalonde强调,SMCP在数字渠道业务取得了重大进展,在过去几年中一直保持强劲增长,现在占总销售额的近15%。

今年,SMCP将继续在中国投资电商和新门店,以应对中美贸易战带来的负面影响,预计该地区销售额将强劲增长20%以上。

Daniel Lalonde表示,集团将继续加大投资中国大陆和大中华区,这是亚太地区销售额的主要来源,也是法国本土和欧洲其他地区之后的第三大市场。

H&M重新赢得中国市场(无时尚中文网2019/1/31)

Hennes & Mauritz AB (HM-b.ST)(H&M集团)海恩斯莫里斯周四发布利润继续下滑的末季业绩,而全年纯利毫无意外继续倒退,不过受集团中国市场的表现以及库存改善鼓舞,瑞典公司股价下跌后升。

截至11月30日的四季度,H&M集团录得43.52亿瑞典克朗纯利,较2017财年同期48.73亿瑞典克朗下滑10.7%,税后纯利下跌11.3%,由39.93亿瑞典克朗跌至35.43亿瑞典克朗,EPS由2.41瑞典克朗跌至2.14瑞典克朗。

市场此前憧憬末季瑞典公司可以重新收获利润增长,并录得51亿瑞典克朗的纯利。对该公司期望较低的FactSet亦有38亿瑞典克朗的预期。

表现最强的中国市场四季度销售暴涨31.7%至29.82亿瑞典克朗,固定汇率亦大涨24%,单季轻微超越法国市场29.80亿瑞典克朗,成为瑞典公司季度第四大市场,前三大市场德国、美国、英国位置不变。2017年末季,中国市场销售22.64亿瑞典克朗,2018财年前三季度,中国市场固定汇率增幅分别为-3%、6%、13%,显示中国市场强劲的表现,预计将于当前财年可以正式超越法国市场。

2018年全年,中国内地市场较2017财年底的506间门店净增24间至530间,在入驻天猫以及因应中国市场电商渗透率全球最高的特殊环境后,开店速度明显放缓。其中H&M品牌门店数465家,全年新增33间,并开拓8个新城市至153个。中国市场全年销售107.43亿瑞典克朗,约合80亿元,较2017年94.84亿瑞典克朗增长13.3%,固定汇率增幅10%。

最大德国市场四季度亦录得2%的增幅,扭转此前跌势。

集团首席执行官Karl-Johan Persson表示,2018年对于集团已经所处的行业,都是极具挑战的一年,但是艰难的上半年过后,下半年有所好转,有迹象表明,公司的转型努力正开始发挥作用,年底前全价产品销售较好,促销幅度亦有所减小,四季度转型计划加快,尤其是聚焦物流系统,而这亦增加了投资,但一切都是为了客户体验。

截至11月底,H&M集团全球共运营4968间门店,较2017财年底4739间净增227间,其中4433间为H&M品牌门店,较2017年的4288间净增145间。当前财年集团预期净增175间门店,包括新开335间、关闭160间,同时续约约1000间门店。此前宣布关闭的Cheap Monday品牌在今年将完成关闭。

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