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天眼数字研究院|油价大跌,美元紧缺减轻,BTC下跌意味着什么?

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年05月30日 15:53:28

天眼精选 Inner Eye

油价大跌,美元流动性紧缺的担忧减轻,比特币却继续下跌意味着什么?

上周五沙特和俄罗斯能源部长表示两国准备放宽减产举措,OPEC及包括俄罗斯在内的产油国同盟一致认为,原油市场已经在4月实现了再平衡。国际油价随即开始大跌,北京时间周一(5月28日)早上,WTI原油价格最低跌至65.81美元/桶,跌幅超过4% 。中国原油期货主力大幅低开后,持续下跌,目前下跌幅度近5% 。

在欧洲方面,意大利组阁再一次面临困局,意大利亲欧派总统拒绝疑欧派财长人选提名。根据意大利宪法,总统对内阁部长的任命具有否决权。因此总理候选人朱塞佩·孔特放弃出任意大利总理。北京时间周一,欧元/美元上涨0.59%报1.1719。

油价下跌,欧元反弹,减轻了人们对于通胀压力的担忧,使得美国10年期国债利率开始大幅下跌,下跌了48个基点,利率来到了2.931% 跌幅达到了1.61% 。

港元也摆脱了长时间处于弱兑换保证区间,来到了7.8439港元兑一美元的水平,港元的贬值压力有所缓解。

图片截取自华尔街见闻

上图为近期美元兑港元(蓝色线)、欧元兑美元(绿色线)、WTI油价(黄色线)、10年期国债利率(黑色线)和比特币兑美元(红色线)的走势图。从图中我们可以看到受到沙特和俄罗斯将放宽减产举措的影响,国际油价大幅度下跌,油价下跌使得人们对于美国通胀增速放缓的预期增加,加之美联储之前公布的会议纪要关于2%的对称通胀目标的描述,降低了人们对未来美联储加息频率的预期。

港元随着美元流动性稀缺的担忧减轻,港元开始小幅升值,暂时摆脱了弱兑换保证区间的压力。欧洲也暂时摆脱了意大利债务危机影响开始小幅升值,这些都将部分减轻市场对美元流动性稀缺的担忧。

然而在这个美元流动性稀缺担忧减轻的利好情况出现后,比特币的价格不升反跌。利好不涨,有经验的投资人都知道这意味着什么。显然,投资者对于数字货币这样的风险资产还是持有比较审慎的态度的。

随着美国特朗普政府的税改政策的逐步推进,美国的国债供给会逐步增加。这会继续推高美国国债利率。而美国国债被视为无风险资产,而数字货币属于高风险资产。这也是为什么以比特币为代表的数字货币价格面对市场上美元流动性紧缺担忧减缓的利好出现不升反跌的最重要原因。数字货币的这一轮表现,显然给市场上的风险资产敲响了警钟。

那些寄希望于美联储降低IOER(超额准备金利率)和关于2%的对称通胀目标的描述有可能使美联储减缓加息频率而释放出的流动性,从而拉抬股市的投资者,就可能需要考虑资产的重新配置了。

这次比特币等数字货币风险资产,在美元流动性紧缺担忧减缓反而出现的下跌行情,对于美国股市突破一月三十日的跳空缺口重新走高显然是非常不利的。美国股市可能因此将一月底开始的这波下跌调整行情最终确认为熊市,美国股市会开始向下突破,重新寻找支撑位进行调整。

本文图片均来自网络

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