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天玑财富:新规实施之后 这些私募产品不能碰

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2016年07月28日 23:11:42

  私募投资本是高大上的代名词,但近年来,随着虚假宣传、误导诱导推介、向非合格投资者募集资金、承诺保本保收益、挪用募集资金等种种行业乱象频出,给私募行业蒙上了灰尘。为此,在中国证监会的指导下,从去年下半年开始,中国证券投资基金业协会(以下简称“中基协”)开始制定出台多个重磅政策,拉开了私募行业的监管序幕。

  私募最严新规来袭,不是灾难是利好

  2016年4月15日中基协发布《私募投资基金募集行为管理办法》,并于今年7月15日开始实施。《新规》主要从募集办法的适用范围、私募基金募集的一般性规定、推介行为、特定对象确定、合格投资者确认及基金合同签署等方面进行规定,对私募基金募集活动做出更为严格和细致监管。这一系列措施被业界称为“史上最严”监管。

  据悉,在7月15日募集新规、7月18日资管新规,8月1日第二批“保壳”大限的三道金牌令叠加之下,私募已经有些晕头转向,手上的产品大多是暂停状态。事实上,从私募新规发布到7月15日正式实施的近三个月过渡期内,私募基金的日子就一直不好过。各家私募基金纷纷严阵以待,加班加点“赶工期”。 “在私募新规实施前工作量很大,大家都在加班。”上海一家私募机构销售人员向记者诉苦。面临大考,也有“优等生”表示问题不大。天玑财富CEO韩德有称,万事需要早作准备。他表示,天玑财富早在各类新规出台之前,就已经开始着手修改各类合同,进行管理、产品等改革。

  对面密集而来的监管新规,行业不乏叫苦之声,韩德有认为这些辛苦都是值得的,是对行业的大利好。“私募投资是很专业的,但近年来随着行业的不断发展,空壳私募管理人越来越多,对行业起了很大的负面作用,不能让‘劣币驱逐良币’,行业生态遭到破坏。各类新规的出台,将使私募基金从野蛮生长朝正规化、规模化转换,保证行业的长久稳定发展。”

  新规实施之后,将如何影响你的投资之路

  新规的实施,对私募行业是大考,是有利于行业进行优胜劣汰的洗牌。那么对投资者而言,新规的实施又将带来哪些方面的影响呢?

  根据梳理发现,私募新规主要突出了九个要求:一是明确募集主体需取得基金销售资格;二是募集机构承担合格投资者甄别责任;三是募集专用账户需签订监督协议;四是不得公开宣传私募产品和业绩;五是产品宣传面对特定对象;六是出具合格投资者证明;七是投资金额不少于100万元;八是给予不少于24小时的投资冷静期;九是由非销售人员回访确认投资者意愿。

  针对上述要求对投资者的影响,天玑财富首席风控官郭志明认为最大的一个是,7月15日新规过后,对投资者的要求越来越严格,只有经过合格投资者认定的投资者才能认购私募基金产品。

  榕树投资翟敬勇则认为,由非销售人员回访确认投资者意愿的实施非常重要。翟敬勇称,私募对客户回访,实际上是给客户一个毁约时间。现在有很多金融诈骗,一旦签了合同,客户就没辙了,回访制度就是想避免这些。这个制度主要针对在营销上被骗取的一些陌生客户,如现在一些p2p和打着投资公司旗号的平台。

  在挑选私募产品时,郭志明还建议投资者应该根据自己的风险承受能力和风险偏好进行挑选,注意分散风险,鸡蛋不能放在同一个篮子里。同时新规实施后,各家私募产品的相关信息披露将会更完善,投资者也需要不断加强学习,去全面的了解所投资的产品,让投资决策更科学化。

  总体来说,私募新规更倾向于保护投资者利益。不仅严格限定私募宣传内容与方式,防止大家上当受骗,还增加了冷静期,让投资者有了“后悔权”。

  新规实施之后,这些私募产品不能碰

  一、起投额在100万以下的私募产品请不要选

  私募行业最常见的违规行为就是把100万以上的投资项目拆解成小份额出售,让很多不适合的投资人也进入私募领域。新规实施后禁止将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让,变相突破合格投资者标准;新规规定单个投资人购买私募基金的起点不少于100万元,因此起投额在100万以下的私募产品请不要选。

  二、朋友圈的理财产品请不要买

  在新规政策下,“朋友圈卖产品”、“承诺保本保收益”等行为将受到监管。违规者将被纳入黑名单,而情节严重的,更将移送中国证监会处理。如果你不是私募的特定客户,客户经理就不能把你拉进发产品信息的微信群。(但只要不是向不特定的陌生人宣传,私募基金还是可以利用微信这个工具的。)

  三、理财经理催你投资请不要急

  根据新规,私募基金募集将设置“冷静期”,募集机构在完成合格投资者确认程序后,应给予投资者不少于24小时的投资冷静期,投资者在冷静期满后经过回访确认方可签署私募基金合同。根据基金合同,投资者在冷静期内有权解除基金合同。如果理财经理催着你投资,那就是他违规啦。

  四、个人金融资产低于300万请不要投

  投资私募产品需要进行合格投资者确认。投资者需提供必要的资产证明文件或收入证明,即近三年年收入大于50万元,金融资产不低于300万元。看看自己的银行卡余额,如果不到这个数字要求,就别再跟客户经理聊下去了,私募不是你想投,想投就能投……

  五、夸张宣传的产品请不要看

  如果私募产品宣传推介时使用了“安全、保证、承诺、保险、避险、高收益、无风险”等可能误导你判断风险的措辞,使用了“欲购从速、申购良机”等催促你赶快做出投资决策的措辞,使用了“业绩最佳、规模最大”等有失可比性的措辞,那你就可以果断放弃这个投资。

  据了解,7月30日“2016私募行业变革之路暨天玑财富年中产品策略发布会”将在华侨城洲际酒店举行。多名金融机构基金经理人、法律行业精英、知名专家学者以及第三方理财机构,将一起深入解读《新规》,共同探讨私募行业未来发展方向。多位政府主管机构领导、金融投资大咖共同探讨并发表主题演讲。深圳投资基金同业协会将分享《行业新规下,深圳私募基金自律发展新思路》,国内第一个赴美上市的手游公司创梦天地(Nasdaq:DSKY)将代表腾讯游戏产业基金在会上解读股权投资趋势及并购浪潮下的投资基金……


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