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私募新规大浪淘沙 谁将突出重围?

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2016年08月02日 14:37:54

  “很多私募管理人认为今年是最冷的私募监管年,其实不尽然,我认为现在的私募管理框架相当于是画了一条线,在这条线上的私募管理人应该是利好,在这条线下的私募管理人可能会利空。”

  7月31日下午15:30,深圳投资基金同业公会邱伟胜先生出席“2016私募行业的变革之路暨天玑财富年中产品策略发布会”,并发表了“行业新规下,深圳私募基金自律发展新思路”的精彩演说。

  违规小企业鱼目混珠,私募最严新规为行业带来秩序和口碑

  “私募基金行业是国内方兴未艾的行业,同时又是乱象丛生,小而乱,违法违规的各种现象也是层出不穷。以2016年2月5号中基协发布私募基金管理规定为标志,预示着私募基金行业从严监管已经吹响了号角。”邱伟胜表示。

  从2013年前监管空白的私募行业野蛮生长期,到伴随着行业的爆发增长,行业乱象也逐步突出,以2016年2月5日关于基金业协会发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项》为标志,未来私募管理人的监管框架将逐步健全,私募管理人的监管细则也不断细化。

  梳理包括募集办法、投资管理人的信息披露办法、基金投资人业务管理办法,可以发现未来的私募基金行业监管将会体现出5个很明显的特征。

  一是多方联动。一改过往有中基协统筹管理全国私募管理人的方案,各地证监会或者排出机构,或者地方金融办、地方协会都出台了相关的政策,或者安排了相关的工作去规范私募行业。4月28日国家工商总局联合17部委发布了互联网金融专项整治方案,在这个方案中它就明文提到,对于企业民生或者在经营范围中带有投资管理、资产管理或者是财富管理的企业商事登记注册要加强管理。在这里我们可以发现,未来的私募基金行业的从严监管已经得到了各个监管部门的共识,未来也会在监管上形成合力。

  二是监管趋同。私募基金行业过往的法律和监管没有成文,很多条例是参考公募基金行业,因此很多私募管理人认为私募监管有公募化的趋势。但私募股权和私募证券有很大的区别,它们的监管条例现在的争议也比较大。之前关于私募基金从业资格考试,有很多股权的大佬也是提出了很大的争议,这一块中基协也做了调整,9月份的时候也可以报考一下股权考试。

  三是投资者保护放到了更为显著的位置。在这一块就给投资者有24小时的冷静期。

  四是回归本原,明确了私募管理人谁可以私募,向谁私募或者是如何私募的问题。

  五是扶优限劣。很多私募管理人认为今年是最冷的私募监管年,其实不尽然,现在的私募管理框架相当于是画了一条线,在这条线上的私募管理人是利好,在这条线下的会利空。

  自律管理,私募基金行业未来规范的必由之路

  在会上,邱伟胜通过专业梳理表示,“总结私募管理人的监管框架与细则,我们会发现,这些监管框架和细则的落实与细化,考虑到《基金法》不设前置审批,以及私募管理人数量大、机构小的特点,自律管理是私募基金行业未来规范的一个必由之路。

  2016年6月底已登记的私募基金管理人有24094家,任缴规模6.83万亿元,实缴规模5.58万亿元,目前维持一个私募基金运转的规模大概是5亿元,包括场地、员工、律所以及其它的费用。2011年,标准线还是1亿元,这两年的私募基金维护成本增加迅速。

  从24000家到1.4万家,中基协已登记的私募管理人,很有可能还会被清理出1万家。“14000家单纯靠中基协100多人的监管,肯定是难以覆盖的,自律管理必然是私募基金行业未来规范的必由之路。”

  什么是自律管理?邱伟胜认为它是:自己约束自己,做好行为规范的标准,严格执行相关法律,制定和认真执行行规行约,向客户提供优质规范的服务,维护本行业和企业的利益,避免恶性竞争。私募基金行业应该是一个高大上的行业,不能因为一些违法违规的现象破坏了私募基金行业的整体形象。

  规范化经营,深圳私募基金行业形势严峻

  “深圳的私募基金行业的规范压力可能相对更为严峻。目前深圳的企业名称和经营范围中带‘投资’或者‘资产管理’字样的企业有24万家,在中基协登记备案的数量仅有5034家,实际经营的机构数量更是不足1500家。”

  深圳市投资基金同业公会,作为中国证券投资基金业协会、深圳证监局指导下的自律组织,也是积极走在监管和法律之前,凝聚行业力量,加强行业自律,通过一系列的会员服务、自律管理措施优化深圳私募基金行业的发展,避免劣币驱逐良币。

  今年6月,深圳市投资基金同业公会发起行业自律倡议,呼吁行业共同遵守自律规则,倡议也得到了包括天玑财富、同创伟业、松禾资本等众多深圳知名私募管理人的支持,新闻媒体也争相宣传,形成了良好的社会效应,也为行业赢得了口碑。”邱伟胜在会上谈及“深圳投资基金同业公会”和《行业自律公约》时如此说道。

  关于自律公约,他表示,深圳的自律公约积极倡议全市的私募管理人善待市场资源,信守专业资本,高举规范之纲,从遵守法规、合规经营、履行信批、规范募集、专业管理、财产安全、公平竞争、担当责任、强化自律9个方面提出了规范自律要求,梳理这9个自律管理公约,大家将会发现,这9个条例跟监管框架是一脉相承的。

  未来深圳的私募基金自律环境将会由中基协、金融办、深圳市投资基金同业公会、深圳市证监局资源共享、区域共建。

  深圳市投资基金同业公会作为一个自律组织,未来也将作为行业自律力量的一个有效补充,配合各个部门做好深圳私募基金行业的自律管理工作。

  “不忘初心、方得始终”,私募基金行业唯有认真做好自律管理工作,形成有效的制度约束和环境保障,才能建立一个健康有序的市场,这个市场必将对合规经营者予以保护和支持,对踩线者予以清理和规范。所以自律管理不应该是套在私募管理人头上的枷锁,相反,有效的自律管理将为深圳优化私募基金行业的发展的生态贡献出卓越的力量。“借用天玑财富的八字箴言‘苍穹无尽,天玑为灯’。我们认为‘基业长红,自律为范’”。


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