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房地产前融模式及房地产股权投资(含基金)业务实务和案例专题培训

来源:华股财经 编辑:华股编辑 时间:2019年07月10日 16:48:10

原标题:房地产前融模式及房地产股权投资(含基金)业务实务和案例专题培训

2019年5月17日银保监[2019]23号文,以列举的方式将目前市场上常见的规避432政策的固定收益类、假股真债的房地产信托产品一网打尽。新形势下,金融机构向地产股权投资转型已变得势在必行。

后23号文时代后,地产前融还有哪些可行模式?地产股权投资到底如何做?地产股权基金的交易设计、投后管理和退出路径如何设计和实施?资方进行地产股权项目的监控方法、节点控制有哪些?最后临门一脚的“退出清算”如何进行?

鉴于此,8月3-4日启金教育联合地金网将于上海举办“房地产前融模式及股权投资(含基金)业务的交易设计、合规风控要点、投后管理、清算退出、财税优化实务和案例专题培训”。

适合对象

1. 房地产开发商、城投公司、实业集团、金控平台等涉及房地产融资的企业、相关的人士;

2.信托、银行、AMC、券商资管、保险资管、私募基金等金融机构参与地产投融资业务的人士;

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3. 资产管理公司、投资公司、律师、财富管理公司、地产评估公司等机构的人士。

第一讲

后23号文时代金融机构开展地产前融和股权基金模式、交易设计要点、收益分配和退出路径

(时间:8月3日上午9:00-12:00)

主讲嘉宾:G老师 某信托公司机构金融执行总裁,先后从事城市规划、房地产投资、信托、PE及母基金管理等工作,过往累计管理资产规模逾1000亿元,开拓了信托融资及股权投资领域的多项创新实践。

一、房地产2019年监管政策和投融资形势简述

(一) 监管政策及形势变化

1.宏观政策对房地产行业的影响

2.中央宏观视角对房地产行业定位的转变

3.中美贸易战对房地产行业中短期的影响

4.房地产行业的转型发展趋势

(二)前23号文时代地产前融模式解析

1.假股真债

2.真股真债

3.股权收益权

4.特定资产收益权

5.应收账款收益权

6.股权投资+债权认购劣后

7.AB套壳

(三)后23号文时代地产前融变通模式探讨

1.如何去理解23号文出台的背景?

2.如何理解合规的边界?

3.股权投资

4.股权投资+回购嵌套

5.真股真债

6.AB套壳

二、新监管形势下地产股权基金交易结构设计

(一)信托直投的股权投资模式

(二)私募股权投资基金模式

(三)与第三方私募管理人合作的股权投资模式

(四)股权投资母基金模式

(五)如何处理产品的结构化设计?

(六)期间管理如何实施?

(七)销售回款资金如何分配或合理使用?

三、地产股权基金收益分配和模拟清算实务解析

(一)地产股权基金收益分配模式解析

(二)项目退出阶段模拟清算实务要点

(三)案例模式解析

第二讲

金融机构开展房地产真实股权投资的交易对手选择、投前尽职调查、交易方案设计及案例解析

(时间:8月3日下午13:30-16:30)

主讲嘉宾:熊老师,在土地一级开发、房地产开发和房地产金融领域具有丰富的理论知识和实战经验,带领团队创造了国内房地产投资风险管理新行业。中国土地估价师考试命题组成员,中国土地估价师协会聘任专家,不动产证券化研究中心(RSRC)副秘书长。与国内多家信托公司及地产基金开展合作,参与产品设计及投后管理的项目存量超500亿元。服务客户:中信信托、上海信托、五矿信托、中粮信托、百瑞信托、中信金石、信达资产、东方资产、中信证券、天风证券、国金证券等金融机构,万科、绿地、保利地产、绿城、融创、龙湖等地产公司。

一、房地产金融投资趋势解析

(一)最新政治导向

(二)房地产相关核心政策解读

(三)政府、金融与房企的多方诉求解读

(四)金融机构转型地产股权的难点

(五)投资面临的难点

二、当前房地产市场及房企核心数据解析

(一)住宅用地供应

(二)核心房企新增土储、销售增长状况、占有率

(三)相关房企“三表”解析

(四)房地产真股权投资的交易对手选择

三、房地产股权投资的投前尽职调查

(一)尽职调查的定位

(二)核心内容

1、市场环境

2、投资收益测算

3、标的项目

4、交易对手

5、标的公司

6、风险分析

四、房地产股权投资的方案设计(信托等金融机构视角)

(一)金融机构LP模式:参股+股东借款”结构(适合大房企)

(二)资管计划控股项目公司(适合中小房企)

(三)资管计划联合大小房企入股项目公司

(四)与房企联合并购平台模式

(五)“股+债”的委托代建模式

(六)不同结构的公司治理与项目管理

第三讲

AMC视角下参与房地产前融、真实股权投资业务模式及其同业合作实务

(时间:8月3日下午16:30-18:30)

主讲嘉宾:现任某控股集团副总裁,兼地方AMC板块业务负责人。擅长不良资产业务、房地产业务及其相关的金融同业合作业务。

一、地方AMC参与房地产业务的传统和创新路径

二、地方AMC参与房地产前融模式及实务要点

三、地方AMC参与房地产股权投资模式及实务要点

四、地方AMC参与房地产金融业务的同业合作实务

第四讲

金融机构开展房地产真实股权投资的投后管理、风险防控、清算退出实务及案例解析

(时间:8月4日上午9:00-12:00)

主讲嘉宾:熊老师,在土地一级开发、房地产开发和房地产金融领域具有丰富的理论知识和实战经验,带领团队创造了国内房地产投资风险管理新行业。中国土地估价师考试命题组成员,中国土地估价师协会聘任专家,不动产证券化研究中心(RSRC)副秘书长。与国内多家信托公司及地产基金开展合作,参与产品设计及投后管理的项目存量超500亿元。服务客户:中信信托、上海信托、五矿信托、中粮信托、百瑞信托、中信金石、信达资产、东方资产、中信证券、天风证券、国金证券等金融机构,万科、绿地、保利地产、绿城、融创、龙湖等地产公司。

一、房地产股权投资的投后管理

(一)项目管理

1、印鉴(证照)监管

2、账户管理

3、财务账簿管理

4、销售收入管理

5、现金流预测管理

6、财务筹划管理

7、成本管理

a.开发进度——开发计划,目标成本,合约管控

b.日常管理——招投标监控,合同签署,资金管控,经营预算

(二)产品管理

1、主体印章证照管理

2、代记账管理

3、税务申报管理

4、档案管理

5、产品清算管理

(三)清算管理

1、设计时点

2、清算时点

3、清算关键节点

二、房地产股权投资最后一步——退出清算

(一)退出清算的重要意义是什么?

(二)退出清算的计算逻辑是什么?

(三)退出清算的难点及重点是什么?

(四)可能面临哪些问题或隐患?

(五)如何实现收益最大化的终极目标?

(六)退出清算各类案例分析

第五讲

房地产真股权基金视角下产品设计、投前研判、基金运作管理、备案与投后管理、退出清算实务和案例

(时间:8月4日下午13:30-16:30)

主讲嘉宾:L老师,知名房地产股权基金的基金运营部总监,十多年地产投资、地产私募基金从业经历,在地产私募基金投资管理、运营管理方面经验丰富。基金排名:中国房地产产业股权投资机构TOP10,是房地产真股权投资开创者和领导者,成立以来,已发行10支基金(含母基金),投资了近20个房地产项目,其中多支已退出基金的退出收益全部达到或超过业绩比较基准,展现了基金优秀的投研决策、项目获取和投资管理能力,已发行基金中,LP也包括了银行、信托等金融机构。

一、大变局下的房地产投资趋势及投前研判

二、房地产私募基金特征及典型应用案例

三、近期政策监管及对房地产私募基金的业务影响

四、房地产股权投资基金的投前尽调

五、房地产股权投资基金的地产项目介入时点及方式

六、房地产股权投资基金的交易结构设计

六、房地产股权投资基金的备案、发行和募集

七、房地产私募股权基金涉税分析及退出案例

八、房地产股权投资基金的投后管理实务及案例

九、房地产股权投资基金的退出及案例分析

主办单位

启金教育

合作支持

地金网

培训时间

2019年8月3日-4日(周六周日)两个全天

8月3日【上午9:00-12:00,下午13:30-18:30】

8月4日【上午9:00-12:00,下午13:30-16:30】

培训地点

上海市(报名后具体通知)

培训费用

标准价:4500元 /人

团购价(3人起):4200元 /人

(含参会费/资料费/税费,往返路费/住宿/餐饮等均需自理)

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