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交易所严把质量关 “全面体检”上市公司年报

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年05月30日 09:43:16

伴随今年4月底上市公司年报披露季的结束,沪深交易所对公司的年报审核也进入高峰。从审核情况看,绝大多数上市公司经营稳健、业绩优良、运作规范,蓝筹企业深耕实业、转型升级,新经济企业快速发展、引领创新。

但在上市公司整体业绩向好的同时,部分公司仍面临经营困境、现金流紧张、资产负债率高企、重组业绩承诺履行压力大等问题。对此,沪深交易所着眼于上市公司质量这一核心,围绕发现问题、揭示风险这一目标,对上市公司进行“全面体检”。

上交所对沪市2017年年报进行了全面审阅,重点审核了560多家公司年报,发出年报审核问询函170余份,提出各类问题4000余个。同期,深交所已向上市公司发出2017年年报问询函近250份,累计关注问题3000多个。

多维核查真实经营情况

在本次上市公司年报审核中,交易所重点关注与上市公司质量有关的问题,督促公司通过信息披露反映其真实的经营情况,对年报中暴露出的公司生产经营困难与重大风险隐患,要求公司全面揭示,充分满足投资者的知情权。

具体而言,上交所建立了“事前、事中、事后”全程质量把控机制,对每一家重点审核公司均安排“会计、法律、行业”3位监管人员同时审核。在审核方式上,结合“刨根问底”式监管和分行业监管的基本方法,在年报审核中全面关注公司业绩、生产经营、重要临时公告进展、内外部治理、股价走势、新闻舆情等。在此基础上,还专门成立了年报审核小组,及时梳理总结分析年报审核中发现的类型化问题,跟踪审核进度。

深交所在年报审查中则更突出风险导向,从风险公司和风险事项两条线并行推进,主要体现为“四结合”。一是提前部署和精准监管相结合,通过落实主体责任、严格分类审查、提前预判风险,全方位提前布局年报审查,强化精准监管能力。二是日常监管与年报监管相结合,针对同一事项日常、年报问询相互印证,判断是否存在信息披露问题或异常行为。三是非现场监管与现场检查相结合,通过建立常态化现场检查机制,提高线索发现能力,强化主动介入。四是智能监管与传统监管相结合,依托文本挖掘、云计算等信息技术,结合监管人员对公司及其所在行业的经验储备,做到问询直击要害。

从实际效果来看,今年年报审核发现的问题更加集中,对公司存在的风险揭示更加充分。

充分揭示风险公司隐患

透过上市公司2017年年报,一些高风险公司集中出现,交易所充分揭示风险公司的隐患所在,帮助投资者理性决策。

这些高风险公司中,有的在供给侧结构性改革背景下,难以适应经济转型升级的要求,生产经营陷入困境;有的长期不专注主业,基本丧失了持续经营能力,沦为僵尸企业或壳公司;另有一些公司,财务报告表面显示业绩正常,但是深入分析可以发现其现金流持续为负、长期债务金额巨大,后续持续经营存疑。

针对这些情况,交易所围绕公司持续经营能力,加大风险警示力度。据悉,上交所在年报审核过程中共对28家公司实施退市风险警示,即*ST处理;对20家公司实施其他风险警示,即ST处理。这其中,有12家公司虽然形式上满足撤销*ST条件,但因其持续经营能力明显偏弱或存在重大不确定性,继续被实施ST处理,以加强风险警示力度。

同时,深交所对5家未能在法定期限内披露2017年年度报告的公司启动纪律处分程序,对21家公司股票实施退市风险警示;对提出摘星摘帽申请的公司发出问询函20多份,重点关注的问题包括业绩大幅波动、非经常性损益确认、资产减值计量与确认、持续经营能力等。

重点聚焦重组“三高”问题

本次年报审核中,部分上市公司前期并购重组中高估值、高商誉、高业绩承诺的“后遗症”开始显现,引发市场关注。

商誉一般来源于企业并购,不少重组公司业绩承诺难以完成,前期高估值导致的高商誉面临巨额减值风险。年报统计显示,沪市有36家公司商誉占总资产比例超过20%,甚至不乏有占比超过50%的公司;深市2015年至2017年上市公司商誉减值金额占资产减值损失的比例分别为4.38%、5.21%和12.52%,占比逐年提升。

针对大额商誉减值计提情况,交易所在年报审核过程中督促公司详细说明计提合理性并充分揭示风险。上交所年报审核涉及并购重组问题的函件比例近25%;深交所在2017年共发出重组问询函246份,持续重点聚焦重组“三高”问题。

交易所方面表示,从业绩承诺实现情况看,不少公司并购标的实现的业绩刚好“踩线”,部分公司实现业绩远低于承诺业绩,标的资产经营质量堪忧,甚至还有公司拒不履行业绩补偿承诺并提请诉讼或仲裁要求免除其补偿义务。

对于上述情况,沪深交易所在日常监管中加大监管力度,并在年报审核中将之作为重点事项,督促相关方对业绩补偿作出可行安排,或对当事人违反承诺行为作出纪律处分。

持续强化会计审计监管

会计处理的合规性和适当性,直接关系到年度报告业绩的可信度。近年来,证监会不断强化对会计师事务所等中介机构的监管措施,中介机构的“看门人”意识有所增强,2017年会计审计机构出具非标类型审计意见相较于往年明显增多。

2017年沪市财务报告中,有6家公司被出具“无法表示意见”,10家公司被出具“保留意见”;同时,有19家公司内控审计报告被出具“否定意见”。

深市共有77家公司2017年年度财务报告被出具非标审计意见,其中“无法表示意见”类型的审计报告有11份,涉及事项包括部分交易缺乏合理的商业实质、审计范围受限、未能识别关联方及关联交易、财务内控存在重大缺陷、持续经营能力存在重大不确定性等。

交易所对这部分上市公司深查细究,区分问题的不同性质,督促公司切实整改。以深市为例,目前深交所已对涉及非标意见的近20家公司集中发函,要求对涉及非标意见的事项进行补充说明。

深交所有关负责人表示,下一步将对复杂程度高、标的估值高的交易增加中介机构核查环节,加大对中介机构的监管力度,督促归位尽责,同时将持续深化会计审计监管,对利用财务数字游戏规避“披星戴帽”、退市或美化报表等行为从严监管,净化市场生态环境。

本文源自金融时报-中国金融新闻网

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