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中国股市加速进入泡沫时代:1.5亿股民最后的结局是怎样的?

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年05月30日 16:38:30

中国股市的水到底有多深

很多股民进行股票交易,却不了解中国股市的本质是什么,它在国家层面起到一个什么样的作用,今天跟大家说一下我对中国股市的一下看法。

我们都知道,股市里本身也不生产钱,为什么要进行二级市场交易?这个市场存在的意义是什么?这就需要了解中国股市的本质,才能回答这个问题。

中国股市的本质,我认为它是管理者的一个“工具”而已,这个“工具”的作用就是“融资”,这个是国家有利益的事。

这一点可能比较难于理解,试想,股市在开起来之前,中国企业的融资大部分通过银行放贷而来,这些贷款不非都没有风险,如果企业经营不善,不然存在坏账,这些坏账谁来买单呢?肯定是银行了,但是中国的银行又是谁的呢?是中国国家政府的,那么政府就倒霉了。因为我把钱存在你的银行,因为你银行经营不善,出现大量坏账,我的存款你不能不还啊,利息可能我不要了,但本金你总得给我吧。那么就给国家造成很的压力。那么为了还这笔,国家也没有钱,那怎么办?印钞票,又会引起通胀,大家都很烦劳。

股市开起来之后,国家最想的是所有企业都在股市融资,企业倒掉了,那就倒掉了,和国家没有关系,是你自己去买这些企业的股票的,和我无关。本质上说和国家肯定是有关系的,只是说这个关系比较隐蔽,相当于把企业的经营风险向全社会销售了,而且通常买股票的人都是有些闲钱的人,就算是亏死了顶多也就是几个人去闹一闹,或者去上吊,不会全社会地动荡。

另外,国家可以源源不断从股市收税,融资给企业,企业扩大了,多交税,是一个正循环,何乐而不为呢。

本周,A股即将正式纳入MSCI新兴市场指数。5月15日,MSCI公布了半年度指数成份股调整结果,共234只A股被纳入MSCI指数体系,6月1日正式实施。随着A股入摩时间节点的临近,市场各方正在做好准备,MSCI成份股获机构密集调研,北上资金抢筹“入摩”股。

MSCI成份股获机构密集调研

6月1日(本周五),A股即将正式纳入MSCI新兴市场指数。在纳入MSCI前后,哪些成份股得到机构重点调研?数据显示,5月15日至今,有23只MSCI成份股被机构调研。其中,广发证券、纳思达、老板电器均有3次调研记录;潍柴动力、云南白药、中航飞机、大族激光、金风科技、比亚迪等个股均有两次调研记录。

从调研机构家数来看,5月17日有55家机构调研了石基信息,位居调研机构数量首位。调研过程中,董事会秘书罗芳、副总裁关东玉分别就公司基本情况及零售板块业务进行了介绍。而在问答环节,公司与阿里的合作、在新零售领域的布局和优势等方面,受到了机构的重点关注。

41家机构于5月15日调研了洋河股份。调研过程中,公司介绍了去年业绩情况,并预测2018年1-6月净利润变动幅度为20%至30%,全年经营目标为:力争实现2018年营业收入同比增长20%以上。值得一提的是,调研洋河股份的机构全部是海外机构。

云南白药、纳思达、大族激光、美的集团、中航飞机、东方园林等个股调研机构数量均超过20家。其中,调研云南白药的机构,主要提问了公司未来医疗方面公司的规划和想法、医疗服务的模式以及外延并购方面的考虑。

在5月15日公布234家A股入围MSCI名单中,江苏银行亦成功入围MSCI成份股名单。这也意味着江苏银行将有潜力得到更多的全球知名投资机构的配置。而在MSCI公司公布名单前后,江苏银行很快得到了全球顶尖投资者的集中调研,其中便包括全球顶尖主权财富基金阿布扎比投资局以及新加坡政府投资公司等。

震荡市之中,机构调研更加注重看门道,业务空间、业绩增长、公司财务等信息成为机构调研关注的重点。特别是对于QFII机构来说,QFII的调研重点继续聚焦绩优、行业龙头等“白龙马”个股。

广发证券表示,短期来看,纳入MSCI对A股整体影响不大,在A股正式纳入MSCI前后市场对大盘股的风险偏好将有所增加。长期来看,机构投资者占比提高有助于A股长期保持稳定健康发展。

北上资金抢筹“入摩”股

5月份以来,北上资金累计净流入达到408.09亿元,已刷新今年以来单月资金净流入的最高纪录。其中,沪股通流入228.73亿元,深股通流入179.36亿元。

沪股通方面,5月份以来有25只个股跻身每日前十大成交活跃股榜单,其中20只个股实现沪股通资金净买入,贵州茅台、中国平安和海螺水泥3只个股月内沪股通资金累计净买入额均在10亿元以上,招商银行、上汽集团、中国石化、青岛海尔、中国国旅、伊利股份、恒瑞医药和水井坊等个股月内沪股通资金累计净买入额也均在2亿元以上。

深股通方面,5月份以来有27只个股跻身深股通每日前十大成交活跃股榜单,其中21只个股实现深股通资金净买入,五粮液、大族激光、格力电器、美的集团、老板电器、分众传媒、万科A和海康威视等个股月内深股通资金累计净买入额均在2亿元以上。

值得注意的是上述41只月内实现北上资金净流入的活跃股中,有35只MSCI成份股备受北上资金的青睐,合计北上资金净买入达到194.38亿元。北上资金也对部分股票进行了重点增持。数据显示,截至5月23日,北上资金最新持有潍柴动力1.13亿股,较5月14日增加了1602万股,增持股数榜单最多。北上资金最新持有大族激光1.16亿股,较5月14日增加了966万股;持有大华股份6323万股,较5月14日增加了849万股。此外,持有欧菲科技、美的集团、鞍钢股份等个股增加均超过400万股。

上述35只MSCI成份股在获得北上资金认可的同时,也被券商持续看好,其中中国国旅、伊利股份、分众传媒、贵州茅台、洋河股份和上汽集团6只个股机构看好评级家数均在20家以上,五粮液、格力电器、泸州老窖、华东医药、中国平安、美的集团、宇通客车和苏宁易购等个股机构看好评级家数也较为居前,均在15家及以上。

QFII提前布局“入摩”股

随着234只A股“入摩”名单敲定,纳入MSCI指数标的股的走势也开始分化。而在此前机构尤其是QFII已经布局“入摩概念股”。

统计数据显示,截至今年一季度末,MSCI成份股中47只个股获QFII持仓市值在1亿元以上。如果以持股数量计算,QFII持有的“医药生物”板块中被纳入MSCI名单的公司最多。而如果以市值计算,QFII持有的被纳入MSCI名单的银行股总市值最高,仅对北京银行和南京银行的持仓市值就分别高达171.28亿元和77.52亿元。

具体来看,在获QFII持仓市值在1亿元以上的47只个股中,19只个股获QFII持仓市值超10亿元。QFII持仓市值最大的是北京银行,荷兰安智银行股份有限公司对其持仓市值高达171.28亿元。此外,外资持股市值超过100亿元还有贵州茅台,挪威中央银行、易方达资产管理(香港)有限公司和奥本海默基金公司的持仓市值分别为20.62亿元、83.83亿元和28.53亿元,三家机构合计持仓市值高达132.98亿元。

QFII持仓市值超过75亿元的还有美的集团和南京银行。其中,高瓴资本管理有限公司和瑞士银行有限公司对美的集团的持仓市值分别为58.71亿元和35.03亿元;法国巴黎银行对南京银行持仓市值高达77.52亿元。

除了北京银行和南京银行外,截至今年第一季度,QFII重仓股中,被纳入MSCI指数的银行股还有中信银行和宁波银行。其中,科威特政府投资局和澳门金融管理局对中信银行的持仓市值分别为1.93亿元和4.25亿元;华侨银行有限公司对宁波银行的持仓市值则高达13.69亿元。

QFII作为外资布局A股的重要参考,其持股动向一直是市场关注焦点。而随着A股即将正式纳入MSCI,QFII的持仓情况更加成为市场关注的焦点。

以下9种情况最容易出现黑马股,遇到这样的情况就放心买入吧:

1有股本扩张能力的股票。

20年股龄的人,经历过“四小龙时代”,小飞乐、爱使和申华,因为其超强的股本扩张能力,20年下来,升幅超过1000倍;如果只有十年股龄,恐怕也看见了股改第一个“吃螃蟹”的三一重工,十年下来,股价也翻了数百倍。这些几百、上千倍涨幅的股票,并不是股价涨了1000倍,而是股本扩张了几百上干倍。所以,有股本扩张潜力并且愿意进行扩张,而且这种扩张是持续的,这样的股票是好股票。

2低价股比高价酸更容易成为黑马。

这是由中国的国情决定的,对广大投资者来讲,价格太高,抑制了他们的购买欲望。中国的情况跟美国不一样,一只股票到了几十甚至上百元以后,买的人就少了,而美国股票可以有1万元一股的公司。纵观20年的A股市场,真正的黑马很少在高价股中产生。相对来说,10元上下的中低价股,永远是产生黑马的最好土壤。

3新股中的黑马比老股中的要多。

很多人一直不理解为什么市场会有炒新股的情结?俗话讲,新开豆腐店,香三天。新股跟老股相比,具有很多优势,比如定位不明确带来股价的波动、上市公司的积极性给市场带来题材、庄家建仓不用为其他庄家抬轿等等。尤其是在市道低迷的时候,因为市场买盘不足,新股会以较低的价格进场。所以,低迷市道的新股,永远是黑马的高发地。

4小盘股比大盘股更容易成为黑马。

在一定市场条件下,单位资金的规模是相对固定的,比如,一般投资者是30万、50万,机构投资者是3个亿、5个亿等等。一定规模的单位资金投到一只小盘股中和同样规模的单位资金投到一只大盘股中,其结果显然是两样的。目前的市场,小盘股市值只有两三个亿,而大盘股的市值超过1万亿,差距有5000倍之多。但对市场来讲,一只大盘股是一只股票,一只小盘股也是一只股票,两者是对等的。同样的资金投到小盘股里,股价翻江倒海,这就是小盘股容易成为黑马的最主要的原因。

回名日它念5重组股是黑马的高产区。

做股票,做的就是基本面的改变。这个基本面,可以是通过正常的技术创新、管理提高或者市场拓展获得,也可以是通过资产重组来实现。正常的经营方式实现的基本面改变,是一条平滑的移动平均线。而通过重组实现基本面的改变,就可能是跳跃式的发展曲线。显然,对市场来讲,平滑移动是不会产生黑马的,黑马总是在基本面跳跃式波动中产生的。

6|会“来事”的公司比“不来事”的公司更容易成为黑马。

所谓不来事的公司,就是指一年下来,除了几个股东大会公告和几个财务报告之外,其他什么事也没有。对管理层来讲,这种公司是好事情,但对市场来讲,就像一杯白开水一样。相反,会来事的公司就不一样,一会一个公告,一会一个消息,好消息也好,坏消息也好,只要有消息,就会不断给市场带来刺激。简单一点,看看基本面,几年下来,就这么几个报表的公司多数没戏。相反,基本面信息越多,就越容易成为市场关注的焦点,而成为黑马。

7晚于大盘见顶的股票容易成为黑马。

在整个市场规模越来越大以后,指数的波动越来越平缓,但总体还是会有跌宕起伏的。一般来讲,大盘见顶以后,抛盘不大、买盘活跃的股票,通常会晚于大盘见顶。因为抛的人还不会觉得大盘不好,买的人同样也不顾大盘继续在买。最后,晚了三天、五天或者一周、两周之后,在大盘拖累下,这种股票也会跌下来。但晚于大盘见顶的股票,通常都是好股票。

8早于大盘见底的股票容易成为黑马。

一般来讲,大盘产生拐点之前,好股票的底部通常会提前三天、五天甚至一周、两周形成低点。好股票的低点一定会出现在大盘拐点产生之前,原因是想买的人觉得大盘即使要跌,后面也跌不深了,就先动手买了;或者因为要买的数量比较多,所以就先买一点。总之,能够比大盘先见底的股票,通常是好股票。

9阴阳比强于大盘的股票容易成为黑马。

阴阳比反映了一只股票市场走势的综合状况。通过个股的阴阳比,和同时期大盘阴阳比进行比较,比如,在一个阶段里,大盘是15阳对15阴,而有些股票是18阳12阴,那么这种阴阳比明显强于大盘的股票,也是黑马的“高发区”。

历史上的滴血投资经验分享

1、格雷厄姆1929年股市泡沫破灭后在1931年抄底,结果破产。(失败原因:抄底)

2、美国着名经济学家费雪已经预见1929年股市泡沫破灭,但是还是买入自认为是便宜的股票,结果几天之中损失了几百万美元,一贫如洗。(失败原因:认为优秀企业可以穿越周期不计价格买入)

3、索罗斯1987年前认为日本股市泡沫巨大,放空日本股票,结果惨败,日本股市牛到了1989年。索罗斯在华尔街评论上鼓吹美国股市会坚挺,日本股市将会崩盘,而结果正好相反:美国股市崩盘了,日本股市却坚挺。索罗斯旗下的量子基金当年损失了32%,与他唱反调的孔逸夫却让科尔基金赢利了70%,这是一个令人惊奇的数字,因为当年几乎所有的对冲基金都亏损了。1999年曾不看好科技股,但2000年后却用量子基金高位买入科技股,最后大亏。(失败原因:投机,对赌)

4、上海一基金管理公司总经理当初是从中国台湾地区股市1000多点开始进入的,一直做到10000点,入市50万的资金滚到了8000万,其实她在10000点的时候,就把股票全部抛了,手上握有的全是现金。因为担心股市过于疯狂,所以她还是相对比较理智的,最后台湾股市上冲到12000点之上,三年多时间增值了160倍,但是最后的结局还是很惨,在台湾股市由12000点跌到7000点时,已经跌去5000多点了,按道理该反弹了吧,她又进去了,股指又跌掉了5000点,她不得不全部认赔清仓,三年的财富又都化为灰烬。(失败原因:博反弹,做波段)

归其原因,我们客观地说,她还是非常聪明的,但是为什么后来又进场了,她当时自己就以为自己是股神了,可以掌控股市,股市不过是她的超级提款机而已。在此,我劝告大家,现在股市好,可能未来股市更好,但是如何清醒的看待股市,如何看待自己是一个永恒的话题。(失败原因:高估自己)

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