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王福重:阿根廷为什么又要危机了?

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年05月30日 16:25:15

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  现在阿根廷也是,它的内部经济制度、文化都出了问题。指责美国和美元是没有道理的。

  但正是因为资源丰富,躺着就能赚钱,导致这个国家经济结构非常单一,把生产资源都配置到资源的生产部门去了,就依靠资源卖钱,比如石油。

  阿根廷虽然也有比较多的外汇储备,大约是673亿美元,对于它这个不大的经济体来讲应该还是够用的。

  南美国家阿根廷的经济目前非常糟糕,它的通货膨胀率月平均20%,基准利率已经上升到了40%。这么高的利率下,几乎所有的投资都会停顿。阿根廷的货币比索,今年已经贬值了25%。可以说它还面临着金融危机。

  好多年前,有一个电影叫《庇隆夫人》,是美国著名歌星麦当娜主演的。电影的主题曲也是麦当娜唱的,叫“阿根廷别为我哭泣”,这个名字很好。南美人,包括巴西、阿根廷,他们自己其实并不怎么关心经济情况,照样高高兴兴的。

  关心阿根廷经济的都是其它地方的人,比如欧洲人或者是中国人。阿根廷人自己倒不怎么上心。

阿根廷的传奇女子庇隆夫人(1919-1952)

  阿根廷经济是怎么变成今天这样的糟糕局面的呢?

  首先,它中了资源的诅咒。资源的诅咒就是说,资源特别丰富的国家往往比较穷,像现在的俄罗斯就是这个样子。阿根廷的资源特别丰富,像阿根廷的名字Argentina是拉丁文。它的原意就是银矿,南美就是这样,有很多的资源,尤其是矿、森林、水资源等等都非常好。

  但正是因为资源丰富,躺着就能赚钱,导致这个国家经济结构非常单一,把生产资源都配置到资源的生产部门去了,就依靠资源卖钱,比如石油。当外部经济一旦发生变化的时候,比如原油的价格下跌,就对这个国家的经济造成重大的冲击,它别的部门又没有发展起来,经济就会禁不住冲击。

  阿根廷就是这样。长期以来,阿根廷就没有发展起来像样的产业。更重要的是它几乎没有任何科技创新能力。就和1997年东亚的几个国家发生经济危机一样,比如像泰国、马来西亚。这些国家原来日子都很好过,但是没有技术创新能力,最终也是爆发了金融危机,阿根廷也是这样。

2001年阿根廷爆发的金融危机,上千人聚众强掠

  第二,是文化的原因。阿根廷人和中国人不一样,中国人每天一睁开眼就想着怎么赚钱,怎么为儿女买房、上大学做准备。赚钱就是我们的宗教。阿根廷人不这么想,他们是那种穷乐。探戈舞就是阿根廷人发明的,它原来就是贫民窟里的一种舞蹈。当然,探戈舞是非常厉害的。

  还有阿根廷人足球踢得很好。马拉多纳是世界上著名的球星。他们认为只要是跳跳探戈,踢踢球就可以了,反正资源又那么丰富,肯定饿不死,尽管不富裕。实际上,在过去很长一段时间里,阿根廷发生了多次经济或者是金融危机,尤其是货币危机,他们都不以为意。

  阿根廷虽然也有比较多的外汇储备,大约是673亿美元,对于它这个不大的经济体来讲应该还是够用的。但因为阿根廷早几年实行了浮动汇率制度。我们知道浮动汇率制度是有利于除去金融风险的。同时又实行了一些错误的政策,比如说,当它要偿还外债的时候,它觉得外债的压力比较大,怎么办呢?

  它决定对在本国进行外汇投资的外国人征收很重的税,把很多的外国投资者都给吓跑了,资金同时都往外跑,资金外逃,就是大规模抽离资金,这是阿根廷应接不暇的。大规模资金抽离之后,大家对阿根廷的货币比索就没有了信心。因此,它的汇率一泻千里。如果实行浮动汇率制度,这当然是好的,但是同时需要有一个正常的环境或是制度安排。

  有人把阿根廷这次比索危机的矛头又指向美元。因为比索兑美元的汇率大幅下跌。可是,这次跟人家美元没什么关系,美国并没有恶意地搞垮阿根廷经济,也没有像当初索罗斯那样狙击马来西亚林吉特和泰国泰铢时候那样的情况出现。

  我们知道最近马来西亚换了总理,就是马哈蒂尔。马哈蒂尔就是90年代马来西亚的总理。

马来西亚总理马哈蒂尔

  当时他就破口大骂索罗斯,他认为索罗斯把马来西亚的经济给打垮了。索罗斯当时说,作为一个商人,他只是做出了正确的事情。人们指责别人总是容易的,关键是要反思自己。马来西亚内在的经济其实出了很大的问题。

  现在阿根廷也是,它的内部经济制度、文化都出了问题。指责美国和美元是没有道理的。美元指数之所以现在势头不错,是因为美国经济确实不错。虽然在美元指数当中,欧元占了一半,但是欧元区的经济还并没有好于美国。

  还有就是特朗普总统最近做了几件很漂亮的事情,包括朝鲜半岛问题的处理,这都有助于美元指数的上升。但这不是阿根廷比索剧烈下跌的直接原因,不能什么事情都怪美国人。

  那么,我们再看看阿根廷经济接下来的走向如何。

 

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  第三,过于松弛的财政纪律所致。阿根廷的财政赤字占GDP的比重是超过5%,而且他还借了很多外债,就是在有内债的时候还借很多外债。内债应该说是没有什么负担的。公共经济学有一个理论,就说内债是左手欠右手的钱,这一部分人欠那一部分人的钱,左口袋欠右口袋的钱。你借多少,只要国家、政府不崩溃就没有问题。但外债还是会造成国民或是纳税人的负担,那么外债就需要用美元去偿还。

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