您的当前位置:华讯首页 > 宏观经济 > 正文

中国股市终究捅破了所有泡沫,一只披着“牛皮”的熊,彻底现形了

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年06月19日 18:47:44

一个养猪的股市小故事

有一个村庄,村民们过着平静而简单的生活,风调雨顺,天下太平。

村民的生活水平日益提高,吃肉的人越来越多,于是猪肉价格攀升。

村民老赵想养猪肯定能赚钱,于是打算办个养猪场,但是办养猪场需要100元,老赵只有50元。

于是老赵向村里有钱人老郭借了50元钱。第二年猪卖了,老赵还了老郭的借款,还净赚50元。

这就是最简单最原始的金融形态:一方需要资金,另一方有富余的闲置资金。双方实现了对接,这就叫金融——资金的融通。

有资金的老郭将钱借给需要资金的老赵,双方形成了借贷关系。

老赵借钱办养猪场赚了大钱的消息传遍全村,于是想创业又没有足够资金的村民纷纷找老郭借钱。

这样老郭就成了专门用自己的钱借给别人获取利息收益的人,这就是小额贷款公司。

老郭专门借钱给人做生意的名气越来越大,来借钱的人越来越多,老郭很快就没有钱可供借出了,为了能有更多的钱借给别人赚取利息,老钱在村里发布了一条信息:

村民们都将家里的余钱存到老郭那里,老郭的资金额就迅速增大,这样他就从一个小型借贷公司变成了银行。

问题:为什么村民不把钱直接借给要用钱的人获取更高的利息呢?

①村民认为把钱放在老郭那里放心,老郭是大户嘛。而且老郭承诺可以随时来取。

②那些要用钱的人一来不认识这些有余钱的普通村民;二来一般需要资金的都比较大。

资金需求方要找普通村民直接借钱就要找很多人,这太麻烦,所以资金需求方宁愿找老郭借钱。

故事回到老赵身上,老赵赚到了钱,第二年决定扩大养猪场,需要200元,他手上只有100元,他又想向老郭借钱

于是:

这个新的养猪场就是老赵和老郭合资投资建设的。

老赵和老郭合资的养猪场生意越来越好,于是他们计划开10家分店,这需要一笔巨大的资金,大约1000元。

老赵和老郭目前都拿不出这笔钱,又不想错失这个巨大的市场机会,于是他们发动村民们的参股。

有些小股东不像老郭那么有钱,入股的资金又不能退,有着急需要用钱的时候就抓瞎了。

而有些一开始没有入股的人,羡慕养猪场丰厚的分红,希望能成为股东。

于是他们每逢初一、十五赶集的时候,就在集市上开一个铺子供买卖股权的人交易,这就是股票交易所。

以上就是金融市场的基本概念。

中国股民赚钱越来越难的背后原因究竟是什么?

股市,是社会财富最为聚集的场所之一。然而,在当前国内资产荒环境下,股市、楼市、黄金等重要场所,也往往成为投资者寻求资产保值增值的重要渠道。

谈及中国股市,虽然至今已有多年的发展历史,但纵观历年来的股市表现,却往往离不开“牛短熊长”的特征,而对于股票投资者而言,也常常离不开“七亏二平一盈”的定律。

从本质上来看,股市不会大规模创造财富,同时也不会大规模蒸发财富,但更多属于一种财富再度分配或再度转移的过程。至此,在此环境下,市场运行机制是否成熟,市场的交易环境是否平等,这将会直接影响到投资者在股票市场中所处的真实地位。换言之,如果在股票市场中,不能够构建出一个相对平等以及相对公平的市场环境,则往往意味着普通投资者很难能够在股票市场中获得平等的赚钱机会,而与颇具成本优势、资金优势、信息优势以及交易制度优势的大资金大机构相比,普通散户却总处于劣势的地位之中。

多年来,我们很少能够听到屹立不倒的造富神话,而市场中的“股神”也是换了一批又一批。或许,对于中国股市而言,能够真正实现造富的群体,也往往是极少数的人,而在二级市场上获取暴利,不仅需要有灵敏的信息嗅觉、经验嗅觉,而且还得非常熟悉市场的交易环境,并需要一些投资上的运气。显然,在中国股市中,最终得以成为股市中的常胜将军,也是一件难于上青天的事情。

企业急于发行上市、中概股企业急于私有化退市来快速实现回归内地市场的目的,从表面上来看,这为了满足其快速发行上市的目的,进而实现市值扩张,企业影响力的壮大。但是,从普遍情况来看,企业发行上市,却加速了套现行为的上演,而更有部分企业高管,更是为了提早套现,而采取了提前辞职的策略,试图摆脱政策上的套现约束,并获得更便捷的套现渠道。

或许,在股票市场上,真有“一夜暴富”的神话出现。但是,对于所谓的“一夜暴富”,却往往属于极少人的权利,而对于这类投资群体,既有持股成本极低的原始股股东,又有消息灵通、善于借助政策消息牟取利润最大化的机构投资者。至于那些缺乏成本优势、资金优势、信息优势乃至交易制度优势的普通投资者,却很难达到股市中“一夜暴富”的目标,而股市造富神话也甚少能够在他们身上产生。

由此可见,对于股票市场而言,本身就是财富再度分配或再度转移的过程,而随着股市“去杠杆化”“去泡沫化”的过程持续深入,加之国家队资金对市场采取高度控盘的格局,却大幅降低了股市的整体波动风险,而面对这种情景,虽然能够进一步压缩股市的波动幅度,却也进一步降低投资者的操作难度,而中国股民要想实现真正意义上的“赚钱”目的,也越来越难了。

或许,在当前的大环境下,中国股市要走上真正意义上的市场化道路,伴随监管的进一步完善,并加上违规成本的大幅提升,方可实现股市健康成熟运行的目标。但是,退一步来说,即使中国股市得以成熟发展,也未必能够从本质上改变股市“七亏二平一盈”的定律,而在未来机构投资者占比逐步提升的预期下,股市“去散户化”的过程仍将会显得非常残酷。

投资者保护被多次提及,这释放出什么信号?

谈及投资者保护的问题,对国内投资者来说,也并不陌生。但,对于投资者保护的提及次数,近年来的频率也是相当高的,而这也给市场释放出一些值得思考的信号。

站在当前“防风险、守底线”的定调环境下,投资者保护的多次提及,更可能起到稳定市场人心,增强投资者持股信心的影响作用。确实,对于当下市场内外部环境并不明朗的背景下,只要稳定投资者的人心,才能起到减少抛压,维护市场稳定性的效果,同时也为市场应对内外部不确定因素赢得更多的时间。

对于投资者保护,关键所在仍是要关注到中小投资者的合法权益。在此期间,高效的监管以及完善成熟的法律法规就颇显关键,而这也是更好保护中小投资者合法权益的关键所在。

近年来,对于监管问题上,也达到了一个新的高度,而对于刘士余先生来说,在其上任至今,始终强调了依法监管、从严监管以及全面监管的举措,而高效的监管、较为严厉的市场违规成本,也是对部分违规上市公司起到较好的震慑作用,很大程度上提升中小投资者的保护效果。

但,从实际情况来看,A股市场的表现却似乎并未给投资者保护的持续升级买单,而在今年以来,虽然市场指数保持稳中有升的迹象,但绝大多数的个股却呈现出逆势调整,乃至迭创新低的运行表现。由此可见,虽然近年来从监管、法律法规等方面起到了投资者保护的效果,但从保护投资者本金安全、满足投资者投资回报率等方面,却始终未能得到较好的保护作用。

或许,对于普遍投资者而言,高效监管以及完善成熟的法律法规固然重要,但对于他们而言,会持续关心自己的持股市值是攀升还是缩水,而且更会关注到自己的本金安全性。

实际上,无论是从此前多次提及的投资者保护言论,还是从前一段时期颁布的《证券期货投资者适当性管理办法》等相关内容,似乎并未过多关注到中小投资者普遍关心的实际问题。与之相比,可能更注重风险的揭示、投资者的归档分类、信息告知以及监管水平和完善相应法律法规等问题。

确实,对于一个成熟健康的市场而言,要为投资者创造出一个平稳公平的市场环境,不仅仅要有高效的监管执法水平给予支持,而且还需要尽可能降低市场的信息不对称风险、强化投资风险的揭示以及规范完善相应的法律法规等。但,站在中小投资者的角度出发,上述问题固然重要,但仍需要从均衡股市投融资功能、提升股市投资吸引力及赚钱效应等方面下功夫。

不可否认的是,近年来中国股市相应的配套机制正在逐步完善,且随着《证券法》的最终落地,未来将会完善国内股票市场的法律法规漏洞,为股票市场的未来发展保驾护航。然而,对于股票市场的健康与成熟运行,仍需要有一个不断摸索的过程,而在此期间,投资者始终是整个市场的重要参与者,而如何让投资者分享到股票市场健康发展的成果,如何让投资者实现持续稳定的资产增值需求等,这确实非常考验治市的智慧。

此前,证监会在短短9天时间内,就有4次提到了提高直接融资。在实际情况下,虽然直接融资并不局限于股票融资,且涵盖了商业票据、直接借贷凭证、债券等方式。不过,归根到底,股票与债券仍然是直接融资的重要方式,而对于股票IPO发行、可转债发行以及定增配股等再融资方式,仍可能成为未来市场提升直接融资的重要方式。

过多注重股市的融资功能,且多年来为中国股票市场的融资定位,已经给中国股票市场带来了非常沉重的融资压力。然而,对于中国股票市场而言,却长期处于“只进不出”的状态,往往加剧了股票市场的容量规模,大大削弱了股票市场的优胜劣汰功能。由此一来,对于长期以存量资金作为主导的市场来说,无疑会进一步分流市场的存量资金,而更多资金聚集到极少数的股票身上,并加速了市场往“二八”乃至“一九”行情的演绎。

长期以来,国内投资者往往缺乏了投资的安全感,更多时候为了应对价格的频繁波动,而不得不采取短期频繁操作的策略。更有甚者,对于部分具有资金、信息、成本优势的机构投资者而言,其投机性还更甚于普通投资者。由此一来,投资者保护却并未从实质上体现,而长期以来,中国股市的投资者更需要投资的安全感。

投资者保护提及多年,而多年下来,市场也看到了一些改善的地方。但,对于中国股市的投资者来说,高效监管、完善成熟的法律法规固然重要,但他们往往更需要投资的安全感,要让他们放心持股,放心把股票市场成为资产保值增值的重要渠道

散户如何在股市中战胜自己?

要想在股市中活得更久就要学会如何在股市中战胜自己,这其中我们首先要做到的是要认清股票本身价值所对应的股价,其次要做的也是最难做到的就是要遵守操作纪律!

1、正确评估股票的价值

股票的价值从学术上来讲主要分为四类:股票的票面价值、股票的账面价值、股票的清算价值、股票的内在价值,我们最关注的就是股票的内在价值,也就是股票未来收益的现值,股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的价格总是围绕内在价值波动。

就股票本身的价格来讲最直接的是受到二级市场供求关系的影响,却又围绕着本身价值波动,所以呈现出价格高低起伏的波动特征,比如说家电这个周期性的行业有需求的旺季也有需求的淡季,股价就呈现出高低起伏的走势,我们看下康佳A的走势很容易就能明白这个道理,如图3-10所示。

图 3-10 康佳A 2007年5月至2011年3月的走势图

将时间拉长自然就会体现出一个公司的价值所在,图3-10是康佳A 5年的走势,股价大多都在黑色方框的范围内波动,价格总是围绕价值在波动。

对于一些成长型的股票要认真地分析行业的发展,一个行业的科技含量至关重要,能否将科技转化成生产力是一个行业能否体现本身价值的根本,对于周期性行业我们要有正确的价值观,对于成长型的行业我们要认清其发展前景,然后再去评估其价值所在。比如生物制药这个行业,这是“十二五”规划期间的重点项目之一,也是造福国民的发展规划。我们看下疫苗大亨华兰生物自2008~2011年的走势,如图3-11所示。

图 3-11 华兰生物2008~2009年走势图

2008年公司的价值逐渐被一些机构投资者所认可,公司的股价开始迅速上攻,快速上攻以后逐渐向公司本身的价值靠拢,自2009年5月公司的价值被挖掘认可到2009年11月公司的股价逐渐向本身价值靠拢历时6个月,若是能够认清这家公司的价值所在,半年的时间将会有翻倍的超额收益,但是这些股票被炒作之后都会经历一段长时间的熊市,它们的价值被提前炒作,后市面临的是价值回归,往往会走出较弱的走势,我们看下四川长虹的走势,这是一个典型的例子,如图3-12所示。

图 3-12 四川长虹1996年6月至2005年11月走势图

股市大跌,谋取自救绝招

技术反弹的高点进行抛售,在抛售以后,一定要注意耐心等待大盘继续回落,将市场底真正探明之后,再逢低买进基本面非常优秀的中小盘优质股,长期持有。 三:慎重对待补仓。 任何一轮熊市,股票价格暴跌是很自然的事情,投资者只要认真去回顾历史K线就知道,熊市中,股票价格跌去70—90%都是正常的事情,很多个股价格腰斩之后还被继续腰斩,一些投资者在股票跌幅超过50%之后就随意补仓加仓是不稳妥的,对长线资金而言,一定要等待一个下跌趋势完全结束,另一个新的上涨趋势重新形成才可以补仓,过早过急补仓,不但将宝贵的现金消耗完毕,同时,也会使投资心态更加变坏。

一:新近破位大跌股宜全清出局保持观望。

技术反弹的高点进行抛售,在抛售以后,一定要注意耐心等待大盘继续回落,将市场底真正探明之后,再逢低买进基本面非常优秀的中小盘优质股,长期持有。 三:慎重对待补仓。 任何一轮熊市,股票价格暴跌是很自然的事情,投资者只要认真去回顾历史K线就知道,熊市中,股票价格跌去70—90%都是正常的事情,很多个股价格腰斩之后还被继续腰斩,一些投资者在股票跌幅超过50%之后就随意补仓加仓是不稳妥的,对长线资金而言,一定要等待一个下跌趋势完全结束,另一个新的上涨趋势重新形成才可以补仓,过早过急补仓,不但将宝贵的现金消耗完毕,同时,也会使投资心态更加变坏。

关键的技术位置破位大跌的股票必须来一次全清,关键的技术位置不止损,不平仓,从而导致亏损面的不断加大。“一字K线形态个股”

二:慎重对待补仓

任何一轮熊市,股票价格暴跌是很自然的事情,投资者只要认真去回顾历史K线就知道,熊市中,股票价格跌去70—90%都是正常的事情,很多个股价格腰斩之后还被继续腰斩,一些投资者在股票跌幅超过50%之后就随意补仓加仓是不稳妥的,对长线资金而言,一定要等待一个下跌趋势完全结束,另一个新的上涨趋势重新形成才可以补仓,过早过急补仓,不但将宝贵的现金消耗完毕,同时,也会使投资心态更加变坏。

MACD称为指数平滑移动平均线,是从双指数移动平均线发展而来的,由快的指数移动平均线(EMA12)减去慢的指数移动平均线(EMA26)得到快线DIF,再用2×(快线DIF-DIF的9日加权移动均线DEA)得到MACD柱。

MACD买卖战法:

1、MACD顶背离逃顶

炒股前先判断大盘MACD指标的走势,MACD与股指运行轨迹为同一方向,即股指在上涨,MACD也在上升,大盘走的很健康,可放心持股待涨;如果大盘在涨,MACD在下降,两者运动方向背离,那么,在三次背离后必须卖出股票。

2、MACD底背离抄底

大盘和个股经过一段时间的下跌,这时你想抄底,就必须先研究大盘和个股MACD运行的轨迹与股价运行的轨迹有无底背离现象,即大盘和个股在下跌,MACD却走出了上升行情。大牛股一般背离的世间会很长,第一次背离后还不是底部,有的还要顺势下跌,这一次的下跌更凶,跌的更深,但MACD却不下降了,这时真正的底部到了,可以抄底了。

3、MACD,0轴买入法

如果MACD白线和黄线在0轴上方(最好靠近0轴),或在0轴以下靠近0轴较近的地方形成金叉,行情走强的机会较大,买入可赚钱。

将金不金卖出法、将死不死买入法

MACD“将金不金”卖出法:MACD指标两曲线发生金叉时股价会上升,这是常识。但是有时MACD两曲线高位死叉后股价也会上升,而且有时还会创新高。这就好比当一列火车高速运行时,刹车后要它立即停下来是不可能的,巨大的惯性会使火车继续向前冲一段路程才会停下来。MACD两曲线死叉发出卖出信号后股价还继续上升,如同火车惯性前冲的道理一样,是形成的上升趋势的惯性作用,是一波上升行情的最后一冲。随着股价惯性上升,高位死叉后的DIF会勾头上行与MACD将要金叉(未金叉),然后DIF再勾头下行,形成“将金不金”的形态。MACD两曲线“将金不金”形态出现,后市将会产生新一轮下跌。

MACD“将死不死”买入法:MACD两条曲线数值相同、刚触碰或两条曲线非常接近将要死叉(未死叉),然后DIF开口上行,红柱线重新拉长。此时就是二次介入股票的良机。MACD“将死不死”买入法还要同时满足下列条件:当天股价刚突破20天均线或已在20天均线上方运行时再出现放量阳线。当天成交量至少大于5天均量,5天均量要大于10天均量。

MACD之”将金不金“逃顶法则

其实也是在谈“死叉”之后的“金叉当股价经过长期上涨之后在上方形成了死叉,然后死叉之后并没有直接的出来下跌,而是在经过整理,那么之后又形成金叉,这个形式就不能太确定。

MACD之”将金不金“运用到几大指标

金叉:含义是由1根时间短的均线在下方面相信穿越时间长一点,均线,然后这2根均线方向均朝上,则此均线组合为“金叉”。

死叉:与金叉是相反的为死叉,但如果长期均线向下或变缓同时短期均线向上穿越就不能叫金叉,死叉也是如此。

CCL指标又叫顺势指标,是由美国股市分析家唐纳德,蓝伯特所创造的,是一种重点研究判断股价偏离度的股市分析工具。

CCL指标的实战应用

在实际走势中,CCL指标出现顶背是指股价在进入拉升过程中,先仓出一个高点,CCL指标也相应在+100线以上创出新的高点,之后,股价出现一定幅度的回落调整,ccl曲线也随着股价回落走势出现调整。但是。如果股价再度向上并超越前期高端创出新的高点时,而ccl曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落,这就形成ccl指标的顶背离。ccl指标出现顶背离后,股价见顶回落的可能性比较大,是比较强烈的卖出信号。

在实际走势中,CCL指标出现顶背是指股价在进入拉升过程中,先仓出一个高点,CCL指标也相应在+100线以上创出新的高点,之后,股价出现一定幅度的回落调整,ccl曲线也随着股价回落走势出现调整。但是。如果股价再度向上并超越前期高端创出新的高点时,而ccl曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落,这就形成ccl指标的顶背离。ccl指标出现顶背离后,股价见顶回落的可能性比较大,是比较强烈的卖出信号,一轮比较大的跌势后,股价将开始反弹向上,是短线买入信号,对于这一种”黄金交叉“止损预示着反弹行情可能出现。

MACD下跌之“将金不金”形态案例:

MACD上涨之“将金不金”形态案例:

投资生存的关键在于控制

一、控制你的情绪

大凡进场操作的交易者,大都是受到利益的驱使,在面对花花绿绿的盘面、面对价格涨跌的诱惑和面对资金的盈亏得失时,没有情绪上的波动,那几乎是不可能的事情。交易决定经常会受到诸如恐惧、希望、贪婪、愤怒和后悔等常见情绪的影响,使交易者失去理智,丢失法度,变得患得患失,变得神经过敏,变得寝食难安!难以把握好自己情绪的投资者总是会陷入一次又一次的冲动,或无视于风险,或绝望于机会,让情绪一次次代替理性来主宰投资,最终无法逃脱失败的魔爪。

一个成熟的交易者应该是一台冷静和理性的决策机器,他不会让情绪和情感左右影响其交易决策,他能够理智而客观地对待市场的波动和操作!不以涨狂,不以跌惧,喜不得意忘形,怒不暴跳如雷,哀不悲痛欲绝,惧不惊慌失措;股神巴菲特曾经说过一段话:“成功的投资不需要卓越的智商、不寻常的商业契机和内部消息,需要的是一个充满智慧的做投资决定的架构,并且不要把个人的情绪带到这架构里。”巴菲特的导师格雷厄姆说过同样的警句:“无法控制情绪的人不会从投资中获利!

二、控制你的资金

关于资金管理的话题,可能已是老生常谈了,但在操作中,真正能不折不扣地按照自己固有的纪律与原则执行的交易者,为数应该不会太多。事实上,爆仓的人几乎都知道重仓对赌的风险所在,但到了交易操作时,那种贪婪的欲火恨不能把自己的身家性命全部押上,来搏去偶尔的侥幸大赚!这种心理源于人性的贪婪,源于那种惟恐失去机会、惟恐赚钱不能达到最大的限度的贪欲!朋友们,如果当你不幸把重仓对赌养成习惯,我真的很为你担心,因为等待你的投机命运的最终结局,可能已不会是你最初幻想中的模样!那我们谁也不情愿的噩梦可能已悄然来临!

对资金管理的理解,只能通过你本人刻骨铭心的伤痛与失败来不断获得,别人的说教代替不了这个过程!

三、控制你的节奏

交易不是勤劳致富,它不是需要每时每刻都必须做的。许多不很成熟的交易者多完了就空,空完了就多,仿佛一闲下来,就失去了做交易的滋味,并且他们确实也闲不下来-----只要他的帐户上还有点资金;他们只要看到市场的点滴风吹草动,就忙不跌地按照自己的臆想毫无章法地进场操作。炒单可以,但你必须有自己的模式,有成熟的盘感,有自己的原则,有自己的纪律,最好还要手续费不要太高。但我建议,除了部分有多年交易经验的经纪人为给自己赚点手续费以外,其余的交易者最好能选择更好的操作模式。

另外,趋势交易者的出入局点也很关键,并不是趋势中随便什么位置都可以进场或者获利出局的,对行情的评估和判别以及驾驭行情的节奏是一门学问,你如果在交易中经常地咨询别人怎么看待市场,或者对自己的持仓始终惴惴不安,或者不断地踏错市场的节拍,那么我可以很清楚地断定,你还必须在这些基本功上再做研究!

四、控制你的亏损

交易者进入市场,是为胜而来的,是为赢利而来的,我也希望你能挣钱,并且希望你能挣大钱。但这个市场不是印钱的机器,它不能生产金钱,它只是你我他之间的资金进行流动,现在很明白了,有挣钱的就有赔钱的!当亏损成为我们不幸的现实时,怎么办?

控制你的亏损!控制你亏损的幅度!控制你亏损的频率!很多交易者面对交易的损失进行,要么手足无措,要么听天由命,要么心存侥幸,到头来,多次的亏损或大幅度的亏损,给交易者带来的不仅仅是金钱的丧失,更重要的是自信心的丧失!自信是在这个市场中挣大钱的心理基础,你失去了这个基础,在这个市场中,也就只能任由无情的市场宰割了!

进场之前必须设好止损,并在操作过程中忠诚地执行!你对操作纪律的忠诚执行,就是对你自己的忠诚!这与赚赔无关,与你的操作方法无关,与你的智商无关,只与你的执行有关!对了,还与你的投机命运息息相关!

关于控制的话题,我就不想再深入了,但你本人必须得深入思考!因为-----对交易的控制,就是对你自己投机命运的控制!投机之要或在于:得时,乘势。 得在时,不在争;机会大小在势,能否赚到大钱要看势有多大,势大机会就大。

相关推荐:

栏目分类


华股财经所载文章、数据仅供参考,风险自负。

提示:华股财经不作任何“加入会员、承诺收益、利润分成”以及其他非法操作方式进行非法的理财服务。

华股财经为深圳市大赢家网络有限公司旗下财经网站 All Rights Reserved 版权所有 复制必究,客服QQ:511235903