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美联储加息缩表,公司债恐将引爆美股!亚洲房产泡沫破裂提前

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年05月30日 16:20:07

据BusinessInsider,随着美联储6月份加息的临近,美国公司债正在被抛售。如下图表,在2008年经济危机之后,美联储的QE与接近零的利息,让美国公司大量发债,整个公司债市场,平均评级已经跌至BBB-水平,而在上世纪90年代,还一度是BBB+的评级。

据BI文章数据,从2000年至今,美国公司债务增加了63%。

CNNMoney在2月26日曾有一篇文章,讲到2022年美国公司债务,将有4万亿美元到期。

根据美联储的加息步骤,到2022年,利率基本上就已经加息到位。按照巴菲特认为,合理的利率是4.5-5.5%(10年期美债)。而美联储有官员认为合理的利率是4%左右,但美联储主席鲍威尔未曾表态。当然,作为联储主席,他要是表态了,市场就解读,他就没有退路。最成功的联储主席:格林斯潘,以讲话别人听不懂出名。

如下图表,美国的公司债务占整个GDP的比例在2017年的时候,已经是46%左右,而2010年的时候,差不多在40%左右。

对于美股来说,风险最大的是资质不怎么样的上市公司,发行的垃圾债,在美联储加息到位后,这些债券展期的利息将非常高,有很多公司的利润都不够还债。这些公司的债券和股票,会在市场确定:美联储加息最终利率水平(4%,还是5.5%?)后,被抛售。也就是暴跌。

在美股,只要有一个板块暴跌,就会拉低标普500和道指的表现,特别是在当前美联储加息缩表的环境中,非常容易引发恐慌性抛售。一旦恐慌性抛售发生,传说中的:美股将暴跌40%,将发生。

美联储6月份加息后,市场预期9月份将再度加息,可能12月份还将加息。持有垃圾债的投资人,会开始抛售,而这些发行垃圾债的公司的股票也会被抛售而走低。

因此,6-9月期间,美股暴跌发生的概率非常高。

这可能将是一次:挤独木桥跑路。跑的快的投资者,自己的钱就保住了。

对于美联储主席鲍威尔来说,美股回调X个%是可以接受的,但华尔街没人知道,鲍威尔的X具体是多少?

美股若是在6-9月期间发生大幅回调,受恐慌情绪的感染,那么亚洲房产泡沫破裂可能会提前。

美国3-4线有些州的房价,只有6000人民币每平方不到,因此,我们这边3-4线,若是房价超1万人民币每平方,可能也是个泡沫。只要汇率稳定,美联储继续加息,美股恐慌性回调若是发生,这边的房地产泡沫,基本上很难逃掉。阿根廷和土耳其货币,暴跌,就是一个例子。

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