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热点放大镜:特斯拉国产化势在必行 上车认准两类股

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2017年10月24日 12:52:49

  作为行业具有先驱地位的特斯拉,一举一动都备受关注,在中国走红以来,落地中国的传言时有出现,今日该板块再度因传闻而异动,虽然随后特斯拉与上海官方都予以澄清,但根据分析,特斯拉的国产化将势在必行,作为特斯拉产业链的供货商以及间接供货商将直接受益,同时在未来国产化的进程中,潜在供应商将逐渐爆发。

  A、关键词

  特斯拉:公司是全球豪华智能电动汽车行业先驱。于2003 年在美国硅谷成立,2010年6月登陆美国NASDAQ。公司所生产的电动汽车在质量、安全和性能方面均达到智能电动汽车行业最高标准,拥有Roadster、Model S、Model X、以及2017 年7 月刚开始交付的Model 3等车型。除电动车业务外,公司还经营太阳能板和储能设备业务,推动能源行业清洁化。

  提到特斯拉就不得不提及埃隆·马斯克,1995年至2000年,埃隆·马斯克与合伙人先后创办了三家公司,分别是在线内容出版软件“Zip2”、电子支付“X.com”、国际贸易支付工具“PayPal”。2002年6月,埃隆·马斯克投资1亿美元创办美国太空探索技术公司,出任首席执行官兼首席技术官。2004年,埃隆·马斯克向特斯拉汽车公司投资630万美元,出任该公司董事长。 2006年,埃隆·马斯克投资1000万美元与合伙人联合创办了光伏发电企业太阳城公司。

  B、刺激因素

  特斯拉在中国走红后,它与上海的“绯闻”便时有传出。此前就曾有传言称特斯拉将在上海建厂。其实,早在2014年1月,特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在接受中国媒体采访时就表示,特斯拉长期计划将在中国兴建生产车厂,供应中国需求。而特斯拉的官方声明中也指出,特斯拉一直致力于深耕中国市场。

  本次特斯拉概念股异动的原因同样是这一因素导致:

  22日据媒体报道,特斯拉已经与上海政府合作,在该市的自由贸易区建立一个制造工厂。特斯拉将拥有工厂100%股权,而不是与当地制造商合作。中国官员最近开始考虑放松一些关于当地合作伙伴更严格的规定,作为鼓励电动汽车制造商的一种方式。这一安排将是针对国外汽车制造商的首例,但特斯拉产品可能无法避免25%的进口关税。

  由于A股市场处于周末休市期间,消息持续发酵。

  不过,特斯拉方面23日回应称:特斯拉正与上海市政府探讨在该地区建设工厂的可能性。特斯拉方面重申了此前在6月所做出的回应,“正如之前所言,到今年年底,特斯拉在中国生产汽车的计划将会更加清晰”,没有披露更多新内容。

  同时,上海市经济和信息化委员会负责新能源汽车项目官员郭磊表示,没有就特斯拉在上海自贸区设立全资制造厂签署协议。

  另外,今天的另一则消息也成为刺激因素,据报道,全球最大的特斯拉超级充电站已经在中国上海浦东新区丁香国际商业中心正式开启服务,该充电站配备了50个超级充电桩,可同时为50台特斯拉汽车充电。目前,特斯拉已在华设立了超过700个超级充电桩,充电及服务网络覆盖全国170座城市。特斯拉计划在2018年前将中国的超级充电桩数量扩大到1000个,其范围包括大西南地区、京津翼、长三角和珠三角地区,贯通全国各大区域连接线、自驾出行线路,这是该公司对全球最大汽车市场的支持。

  C、市场表现

  上海临港:今日高开2.36%后连续拉升,于9:34涨停,但一分钟后便打开涨停;

  旭升股份:今日高开3.83%后连续拉升,9:36触及涨停,随后高位震荡,10:31后封死涨停;

  长信科技、天汽模等涨幅靠前。

  D、背景简述

  ·发展三部曲

  特斯拉发展三阶段穿插Tesla Motors 三部曲。“钢铁侠”Elon Musk 早在2006 年前便制定了Tesla Motors 三部曲:首先,以高性能跑车打造品牌并获取资金;其次,深入电动汽车研发并推出豪华款汽车;最终生产低成本的家居款电动车。从特斯拉的发展历史来看,Elon Musk 已然奏响三部曲。

  Tesla Motors 三部曲奠定特斯拉电动汽车先驱地位。Roadster 为特斯拉首款车型,旨在测试纯电动车系统、验证特斯拉的可行性,同时吸引风险投资,该车型于2008 年10 月起售,2012 年1 月停产,销量约2250 辆。Roadster 停产后,特斯拉战略中心转移至定位高端豪华车市场的Model S/X,试图规模化量产实现盈利。Model S 从2012 年6 月起售至2017H1累计销量18.4 万辆,Model X自2015年9月起售至2017H累计销量4.7万辆。截至2017H1,Model S/X 累计销量23.1 万辆。

  ·划时代的Model 3,特斯拉驶向大众市场

  天风证券曾指出,model3具有类iphone4的示范效应,具有颠覆的加速作用。

  安信证券表示,特斯拉产品线下沉,亲民价格落入主流消费区间。标准配臵满足基本需求,丰富的可选配置大幅提升用户驾乘体验。国际同价位主流纯电动车,Model 3 性能全面领先。Model 3 所具有的极致体验是传统豪华车难以媲美的,但设计有余豪华感不足,预计将对同级传统豪华车造成冲击,但难言替代。国内主流电动车大多与Model 3 分层竞争,Model 3 入华或将掀起新能源汽车消费热潮。用户导向实现快速升级与迭代,持续拉大与竞品产品差距。持续高额研发投入,技术领先保障长期竞争力。全产业链布局铸就成本优势,规模效应助推成本进一步下降。

  ·特斯拉国产化大势所趋,自主零部件供应商或迎发展新契机

  1、中国是全球新能源汽车战略高

  早在2009 年国家就将发展新能源汽车上升到国家战略的高度,从中央政府到地方政府均给予大力支持; 2017 年初,经历“骗补”事件之后,国家通过一系列的政策手段政治新能源汽车市场,补贴政策虽有退坡,但中国新能源汽车销量仍能实现快速增长。

  根据GGII 数据数据显示,2016 年中国新能源乘用车销量为31.7 万辆,占全球总销量的43.7%,而新能源汽车市场渗透率仅为1.4%,与我国新能源汽车产业规划相 甚远,目前市场仍存巨大空间,预计未来中国将是全球新能源车企攻城略地的主战场,特斯拉的必争之地。

  2、特斯拉国产化势在必行

  Model 3 采用目前全球最先进的装配生产线,来自KUKA 的467 个机器人和21 条KL 滑轨可以实现无人操作,但尽管如此,特斯拉还是面临产能不足的困境。假设Musk 的量产计划能如期执行,2018 年每周能生产1 万辆,则50 万辆的订单也需近一年的时间才能完成交付。随着后续订单放量,现有产能仍较为吃紧。

  为降低成本压力、实现大规模量产、提升售后质量,特斯拉势必国产化,另外,不管是为了市场还是为了产量,马斯克等人就多次表示将国产化。目前,我国新能源汽车已建立起完善的产业链体系,尤其在动力电池领域,BYD、CATL 等在全球具备较大的影响力。

  分析认为,虽然Model S 与 Model X 的零部件采购全球化,当前仅有部分的国内汽车零部件厂商打入特斯拉供应链体系,但在特斯拉国产化之后,国内汽车零部件厂商将有望实现对特斯拉外资零部件的全面替代,迎来业绩高速增长期。

  E、炒作逻辑

  作为特斯拉产业链的供货商以及间接供货商将直接受益,同时在未来国产化的进程中,潜在供应商将逐渐爆发,另外上海临港作为一个特殊的概念股,或将屡受炒作。下面两张图为金融界网站根据数据总结出来的供应商及A股上市公司,仅做投资参考!

  参考资料:长江证券研报、中国证券网、选股宝等

  注:热点放大镜栏目旨在聚焦市场热点,以一个股市小白的身份,试图从因到果把一个题材的炒作背景、逻辑、标的梳理清楚,并非股票推荐。


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